Microscopic:『驅虎吞狼』|0625Asian
前按：利率及那誰ipo之後， 美光Q3財報成了市場『驅虎吞狼』的關鍵變量。市場的那隻手永遠是主導的， 科技股多頭是虎， 空頭是狼，『驅虎吞狼』的大戲正在上演。驅虎吞狼，還有常見的戲碼， 是會『波及圍觀的第三方』，放大常規的『附帶損害』。而且誰是虎， 誰是狼， 會有不斷的反噬。美光財報美東24日美盤後的披露， 則是市場的trigger time,其衝擊波， 可能比美聯儲三板斧（非農 CPI 利率）時刻，更為深遠。『不可抗力』：鑒於種種，文字部分會儘量縮略/變形處理，核心觀點、數據、結論或在相應圖庫顯示， 或需要必要的KYC（ Know your customer）之後單獨解鎖。研報圖庫時間戳除標記的之外， 其餘均在 UTC+8201606241000~2200之間。『研究方法與策略屬性』調整説明：鑒於當前重大變量全部變動【財報、地緣、能源、EI Nino、利率、QT、債等】，策略組研究重心、基準策略，交易架構，Portfolios做節點性深度更新，重要性排序為『科技、減災、選戰、地緣、能源』，將基於對沖屬性的策略權重調高，基於跨時區、跨市場，跨事件，跨品種的『全局性』。利益衝突防範【嚴格遵循策略組隔離牆、靜默期及跨越隔離牆制度】。【全球視野 下注中國】|【每時每刻 發現價值】——————以下正文——————◎那份財報。【美光Q3,EDT24日美盤後公佈】※近半年甚至更久以來的優異戰績，供應鏈節點不斷釋放的訂單強勁需求，和供應鏈上下游成本溢價、EBIT上升預期等不斷的支撐泛科技類估值股價，交易情緒，需求全面上升。但財報不會輕易的騙人。目前市場關注的錨是美林口中的那種存儲需求增長三倍的，願景會不會落在財報上，這幾乎成了近幾日ipo之後，科技板塊劇震，今日亞太市場強勁反彈，大A尾盤資金搶籌的原始驅動。而美東時間盤後即將公佈的 Q3財報將會成為一顆威力巨大的温壓彈，可能達不到核武器級別，但一定會讓跟他相反的，不管是直接還是間接，瞬間氣化。※財報的主要技術指標觀點鎖定為：美光預測的2026存儲業務三倍增長是否在Q3財報上存在財務兑現邏輯或不達預期。※美光財報的期權隱含波動溢價已全面超越議息會議。※大空頭佈局下注。【Hyperinsight監測顯示hyperliquid平台mu合約交投活躍度大幅提昇，未平倉合約總值已經升至約2億美元，兩名主力做空的巨鯨相繼開立MuO空單，規模達830萬刀，均價約1071，清算強度1470】※美光期權的盈虧平衡區間位於股價上下7%~8%, 之間，一旦實際波動達到正負10%，有可能在『槓桿衍生品』、『程序化交易』和『量化踩踏』的共同驅使下，觸發科技股持續較長時間的『方向性動量行情』（大單邊）。※既是『驅虎吞狼』，並沒有誰可以輕易獲得單邊優勢。波動是『雙向』的。也有可能在一定的週期內是N型W型或M型的。正如今日，首爾綜合指數的N形走勢。◎Geopolitical 無重大。US.懂王：海峽如果收費，則退出和談Iran.全面研究懂王的《交易的藝術》。繼續上演『大媽鬥舞』。◎減災 EI Nino 【種業 救援】※作為美國中部乾旱州，『猶他州』目前山火數量暴增。※對南亞次大陸及東南亞這個影響主要是高温熱浪，降水減少，乾旱。※南亞次大陸，尤其印度，高温熱浪疊加乾旱，熱穹頂效應。據稱單日熱死人數超3000【阿三的暴走團目前密集出現在中國大城市，除人文習慣，其入境後的『歸程安排不確定性』，也是國人目前關注的要點】，且持續較久。孟加拉及巴基斯坦未見報導【熱浪及減產、通脹】。斯里蘭卡歷史數據並不猛烈【茶葉橡膠】，影響小。尼泊爾冰川融水加劇...
