伊拉克总统：已有部分装载伊拉克石油船只获准通过霍尔木兹海峡
比推消息，据央视新闻报道，当地时间 22 日，伊拉克总统阿米迪表示，伊拉克方面此前已与到访的伊朗伊斯兰议会议长卡利巴夫进行了沟通，并向伊朗方面转达了关于重新审视两伊关系的讯息。阿米迪还表示，已有部分装载伊拉克石油的船只获准通过霍尔木兹海峡。阿米迪强调，伊拉克政府必须与民兵组织进行对话、实现互谅，通过符合伊拉克国家和民族利益的方案解决武器管控问题。他表示，伊朗方面没有要求伊拉克推迟国家武器管控进程。
8小时前
石油 · 1831
伊拉克证实部分油轮获得霍尔木兹海峡通行许可
比推消息，据阿拉比亚电视台报道，伊拉克总统表示：我们与伊朗议会议长卡利巴夫讨论了重新审视巴格达与德黑兰关系的问题，目前确实已有部分装载伊拉克石油的船只获准通过霍尔木兹海峡。就目前的形势而言，我认为美国希望达成协议，以结束与伊朗的战争。不得不说，我们是受战争影响最深的国家，政府正竭尽全力不卷入其中。
9小时前
美股价值投资正在走向另一个陷阱
来源：深潮 TechFlow原标题：（观点：美股的价值投资，不等于基本面投资）当"基本面已死"成为共识，盲目抱团巨头的投资者，终将遭遇惊人的资本毁灭。导读：当市场高喊「基本面已死」、资金疯狂抱团科技巨头时，作者用一个天文学发现拆穿了这一叙事背后的逻辑漏洞。本文从估值倍数的构成切入，提醒投资者区分企业的真实质量与市场愿意支付的溢价，对加密和科技领域的长期配置尤其有警示意义。我保证这次引言不会像上次关于天气的那篇那么长。但请给我 90 秒。一百多年前，一位名叫亨丽埃塔·勒维特的女性正在做着繁琐的工作：在照相底片（胶片出现之前的成像方式）上测量数千颗恒星的亮度。她注意到一类脉动恒星有一个特点：这些恒星脉动得越慢，它们本身就越亮。¹这在今天看来可能只是有点意思，就像「好吧，还挺酷的」。但在当时，天文学家分不清一颗离地球很近的暗星和一颗很远很亮的恒星。对他们来说，两者在照相底片上留下的污迹是一样的。视亮度是这两个变量的混乱混合：这东西本身有多亮，以及它离我们有多远。亨丽埃塔的工作把这两件事拆开了：如果你能观测到脉动速率，就能知道它的真实光度；如果你知道它的真实光度，就能根据它看起来有多暗反推出距离。天文学家称之为「标准烛光」。几年后，一个叫埃德温·哈勃的人发现了其中一颗脉动星，套用了勒维特的数学方法，发现他一直以为是我们银河系内一团气体云的东西，其实是一整个独立的星系，在一百万光年之外。所以简单来说，可观测宇宙变大了大约一万亿倍，只因为一个人弄清楚了如何把事物看起来的样子和它实际的样子区分开。这本身显然就很酷。但另一件有趣的事是，大约在同一时期，有另外两位天文学家各自独立地画了一张散点图，一个轴是真实光度，另一个轴是温度。他们发现恒星并不是随机分布在这个空间里的，而是聚集成不同的家族。这背后的含义是：视亮度完全相同的恒星，可能而且确实属于完全不同的家族，有着完全不同的过去，最重要的是，有着完全不同的未来……那么，星星里写着什么？过去几年，围绕市场、叙事、资本、公司建设和金融虚无主义的讨论很多。随着科技界和金融界开始面对一个与前几十年截然不同的未来，这种感觉似乎达到了某种狂热的高潮。尤其明显的是，把进步与资产价格分开这件事变得噪音更大，而且在很多方面更具反身性。但作为以买入（有望）跑赢的资产为生的投资者，一个简单的框架是：远期回报约等于基本面增长乘以估值倍数变化（再乘以你一路上收取的分红）。在这种情况下，估值倍数可以很干净地对应到照相底片上的污迹。它是一个可观测的数据点，却把市场无法直接看到的两件事纠缠在一起：这家企业实际有多好，以及它的未来现金流离现在有多远（或者说有多持久）。我认为，大部分可赚的钱来自那些最有能力比别人更早解开这两个变量的投资者（也就是「差异认知」），而我们将继续看到那些把污迹当成星星的投资者遭受惊人的资本毁灭。价值投资不等于基本面投资我认为有一种被误解的观点：基本面投资在历史上主导了超额收益的创造。这种传说大多来自格雷厄姆、巴菲特、老虎基金一脉，以及围绕这群人构建的大量叙事。人们相信，到了 2000 年代的某个时候，这种方法不再有效，任何这样投资的人都被动量、趋势以及「直接买科技巨头」碾压。结论曾经（现在仍然？）是「基本面已死」。²现代版的「基本面不重要」本身并不愚蠢。它植根于我们 Compound 团队许多人以前写过的很多想法。最大的公司获得最大的机械性买盘，软件行业存在赢家通吃的经济规律，AI 意味着巨头能比挑战者更快地把规模转化为护城河，而且还有市场微观结构的原因让动量更深入地嵌入我们的市场基础设施。这些都是真...
1天前深潮TechFlow#美股
伊朗官员：计划袭击原油出口设施，意在美国中期选举前打击特朗普
比推消息，一名伊朗高级官员表示，德黑兰计划袭击海湾地区石油出口设施，目标包括沙特延布输油管道和阿联酋富查伊拉石油码头，意在推高美国汽油价格，影响 11 月中期选举。两设施合计每天处理约 550 万桶石油。
1天前
美国财长贝森特：将举行发布会讨论伊朗经济制裁行动
比推消息，据金十报道， 美国财长贝森特回应关于伊朗经济制裁时表示，将于下周一举行新闻发布会，讨论相关行动，最大经济压力意味着可能不会重新启动军事行动。石油市场误解了经济压力的含义。美国财长贝森特还表示，利率与回购决策无关，将对美联储国债缩减采取的任何形式进行调整。
2天前
霍尔木兹通行骤降，油价却没站上100美元
作者：火火原标题：霍尔木兹通行再次骤降，油价为什么没稳在100美元上方？TL;DR · 霍尔木兹部分日度通行口径降至极低水平，但 Brent 未持续站上 100 美元。 · 市场暂时押注库存、转运、替代出口和买家绕行能吸收部分冲击。 · 关联标的：Brent/WTI 原油、能源 ETF、油轮公司、中国独立炼厂、柴油链条、黄金。8 月以来，航运追踪和媒体报道显示，霍尔木兹海峡部分日度口径下通行量降至极低水平，甚至出现几乎没有油轮通过的统计。但 Brent 原油没有持续站上 100 美元。7 月下旬短暂冲高后，近期更多时间回到 90 美元附近。这正是当前能源市场最需要解释的地方。2024 年前后约 2,000 万桶/日油品经由霍尔木兹，占全球海运石油约 27%，LNG（液化天然气）也约占全球贸易的五分之一。按传统定价框架，这里被长期威胁，油价应快速计入断供溢价。霍尔木兹牵动油气贸易市场现在给出的答案更克制。风险没有消失，但投资者暂时相信库存释放、湾外转运、替代出口和航运安排可以分摊冲击。油价交易的不是「海峡安全」，而是「海峡通行变贵」。美伊僵局提供了这轮重估的政治背景。据报道，双方围绕 6 月临时备忘录的执行条件争执，美国维持封锁和制裁压力，伊朗则要求条件落地后才恢复正常通行。争议落到市场上，其实是一个成本分配问题：谁承担更高的保险、融资、航程和制裁风险。油价还没交易最坏情景当前价格说明，市场暂时没有把霍尔木兹当成长期全面断供来定价。如果投资者相信 2,000 万桶/日级别的海运油品会长期消失，Brent 很难只在 90 美元附近反复。价格没有持续站上 100 美元，说明交易员更倾向于把它理解为通行受阻、成本上升和交付延迟，而不是供应链断裂。Brent 冲高后回落这里仍有统计噪音。部分日度通行量骤降，可能来自船舶关闭 AIS 定位、船东短期等待、数据源筛选差异，也可能代表商业船东不愿进入高风险水域。前者更接近数据失真，后者才会形成连续供给冲击。所以，油价没稳在 100 美元上方，不是霍尔木兹不重要，而是市场还在等更硬的验证。伊朗是否能持续扩大袭击，美国是否把封锁升级为更直接行动，亚洲买家是否还能绕开运输和制裁约束，都会改变这一定价。缓冲机制把冲击拆成多段油价没有立刻失控，一个核心原因是冲击没有一次性打到终端供应，而是被拆到库存、航运、贸易和金融环节。最直接的缓冲来自库存和替代供应预期。战略石油储备、国际协调释放、OPEC+ 闲置产能，以及沙特、阿联酋在海峡外的出口能力，都可能削弱单一航道中断对现货价格的冲击。它们不能无限使用，但足以让市场暂时不按灾难情景定价。绕行能力只能覆盖部分第二层缓冲来自船对船转运。部分货物可以在富查伊拉或阿曼湾附近转移，再重新安排航线。这会抬高保险、等待时间和操作成本，却能让货物流保持一定弹性。第三层缓冲来自买家和船东的选择。部分亚洲买家和船东可能改用湾外装船、转运或延迟靠港安排，LNG 运输也可能采取类似避险动作。结果是，霍尔木兹的通行量下降，并不必然等于全球可用油气量同步下降。这就是当前定价的核心。物理风险仍在，但它被金融库存、航运工程和贸易安排分摊了。油价不爆，是因为系统还在运转。油价不跌，是因为系统运转得更贵。冲击被分段吸收长期成本进入供应链短期缓冲越有效，长期重构的投资理由反而越清晰。沙特和阿联酋推动海峡外储备、富查伊拉转运和替代出口能力，区域内绕开霍尔木兹的管线和港口投资讨论升温，都指向同一个方向：能源链条正在减少对单点通行的依赖。这类重构不会立刻改变全球供需表。新管线需要融资、施工和安全条件，战略储备扩张也需要时...
2天前律动BlockBeats#ETF #黄金
中东局势跟踪：伊朗称将公布霍尔木兹新通道，美方称已迫使 65 艘商船改道
比推消息，中东局势持续紧张。伊朗方面警告称，若美国升级军事行动，可能考虑打击欧洲境内军事目标；同时，伊方表示向美军提供任何援助的国家都将被视为参与对伊军事行动。在霍尔木兹海峡问题上，美国总统特朗普表示美国对海峡拥有完全控制权，并称未来可能继续维持封锁，同时通过建设更多管道降低海峡战略重要性。伊朗方面则表示，目前与阿曼的讨论仅涉及霍尔木兹事务，伊朗议员称双方即将发布联合声明，宣布一条新的海峡通道。美国中央司令部表示，截至 8 月 19 日，美方行动已迫使 65 艘商船改变航线，导致 3 艘船只失去行动能力，并登临检查 2 艘船只，以确保其遵守相关要求。外交层面，特朗普表示与伊朗谈判可能在适当时候进行，但伊朗方面否认正在与美国进行直接对话。伊朗议会议长卡利巴夫称，访问伊拉克旨在推动地区新秩序建设，并加强地区国家在不受外部干预情况下的合作。此外，伊朗央行行长表示，截至目前，协议框架下被冻结资产仍没有任何资金获得解冻；伊朗外交部长与巴基斯坦陆军司令通话，双方讨论地区局势及推动政治外交解决方案。其他方面，以色列驻美大使表示，在哈马斯完全解除武装前，以军无需撤出；北约官员称，约旦防空系统曾 4 次拦截从伊朗方向飞往土耳其的弹道导弹，并强调北约防御态势强大且有效。能源市场方面，市场持续关注霍尔木兹海峡风险，原油价格因地区紧张局势维持高位。伊媒称，伊朗今年前四个月已获得 75 亿美元石油相关外汇收入；也门总统委员会副主席表示，已切断伊朗与胡塞武装之间的海上补给线和走私通道。
2天前
【比推每日新闻精选】OpenAI CFO：公司将在 2027 年或更早上市；比特币短时拉升触及 7 万美元；特朗普：SEC 主席正推动将 Hyperliquid 引入美国；美国联邦政府债务突破 40 万亿美元；美联储会议纪要：多名官员认为必要时可能需要加息
每日 AI · 加密 · 宏观 · 市场 要闻， Bitpush 帮你划重点 ↓AI · 动态【OpenAI CFO：公司将在 2027 年或更早上市】比推消息，OpenAI 首席财务官萨拉·弗莱尔表示，OpenAI 计划在 2027 年成为一家上市公司，但如果业务加速增长，可能更早上市。弗莱尔称，IPO 是一个里程碑和融资方式。今年 3 月，公司完成 1,220 亿美元融资，为未来发展提供更大灵活性。【英伟达拟投资 AI 数据标注公司 Mercor，融资估值或达 200 亿美元】比推消息，据 The Information 报道，据一名知情人士透露，英伟达已与数据标注服务商 Mercor 就投资事宜展开讨论。Mercor 帮助这家芯片设计商开发开源 AI 模型。此次投资将成为 Mercor 一轮估值 200 亿美元的融资的一部分。现有投资者 General Catalyst 一直在洽谈领投这轮融资。Mercor 过去大部分营收来自 OpenAI、谷歌和 Anthropic 等闭源 AI 模型开发商。不过，随着英伟达优先推进 Nemotron 开源模型的开发，Mercor 来自英伟达的营收正在增长。Nemotron 旨在与全球最先进的开源模型展开竞争。据知情人士透露，英伟达上一季度向 Mercor 支付了数千万美元。除 Mercor 外，英伟达还使用 Turing 和 Scale 等其他数据供应商的数据，同时也拥有自己的内部数据团队。【美CFTC就AI算力期货征求公众意见】比推消息，随着行业巨头开始接受将算力（compute）作为一种可交易资产，美国商品期货交易委员会（CFTC）正在就算力期货合约公开征求意见。包括芝商所（CME）、洲际交易所以及新兴金融科技公司Architect Financial Technologies在内的多家交易所均已宣布计划在获得监管批准后推出相关合约。这些交易平所表示，建立计算能力期货市场有助于终端用户和投机者对能源短缺或其他可能影响人工智能开发者技术进步的问题进行风险对冲。加密 · 市场【比特币短时拉升触及 7 万美元】比推消息，据 行情数据，比特币短时拉升触及 7 万美元，现回落至 6.98 万美元，24 小时涨幅扩大至 8.08%。【特朗普：SEC 主席正推动将 Hyperliquid 引入美国】比推消息，HyperliquidNews 在 X 平台发文表示，特朗普称：“SEC 主席正推动将 Hyperliquid 引入美国”。【Coinbase CEO：期待 9 月 15 日 CLARITY 法案获得通过，随后开启新牛市】比推消息，Coinbase 首席执行官 Brian Armstrong 近日在 X 平台发布愿景板称，期待 9 月 15 日 CLARITY 法案获得强有力的两党投票支持，随后迎来 Uptober，并开启下一轮加密货币牛市，并表示“正如预言所料”。CLARITY 法案旨在为美国加密资产提供更清晰的市场结构与监管框架。Armstrong 此次表态反映了其对监管进展及市场情绪回暖的期待。宏观 · 机构【美国联邦政府债务突破 40 万亿美元】比推消息，随着美国政府借款以历史罕见的速度增加，美国国债总额已突破40万亿美元。尽管特朗普承诺控制政府支出，但不断膨胀的债务仍引发投资者对美国公共财政状况的担忧。根据美国财政部周三发布的数据，周二美国联邦总债务突破了40万亿美元的门槛。过去一年中，其债务增加了3万亿美元，若不计疫情时期，这是历史上最快的增长速度。“这就像汽车引擎上那道巨大的警示灯，”负责任联邦...
2天前BitpushNews#比推每日精选
美国秘密开辟霍尔木兹海峡航道，每天运出约 1000 万桶石油
比推消息，美国军方已在霍尔木兹海峡建立航运通道，每天运输约 1,000 万桶石油，约为战前运输量的一半。此举缓解了战争对石油供应的影响，并对全球能源市场产生了明显影响。
2天前