伊朗称不久后将在海上给敌人一个历史性教训
比推消息，据CCTV 国际时讯报道， 伊朗海军司令沙赫拉姆·伊拉尼称，霍尔木兹海峡以东及阿曼湾这一进入霍尔木兹海峡和波斯湾的重要海域目前处于伊朗“完全控制”之下，伊朗正“全天候监视域外敌对力量的一切动向”。他表示，伊朗武装力量在最高领袖领导下保持高度戒备，“不久后将在海上给敌人一个重大的、历史性的、难忘的教训”。
霍尔木兹通行骤降，油价却没站上100美元
作者：火火原标题：霍尔木兹通行再次骤降，油价为什么没稳在100美元上方？TL;DR · 霍尔木兹部分日度通行口径降至极低水平，但 Brent 未持续站上 100 美元。 · 市场暂时押注库存、转运、替代出口和买家绕行能吸收部分冲击。 · 关联标的：Brent/WTI 原油、能源 ETF、油轮公司、中国独立炼厂、柴油链条、黄金。8 月以来，航运追踪和媒体报道显示，霍尔木兹海峡部分日度口径下通行量降至极低水平，甚至出现几乎没有油轮通过的统计。但 Brent 原油没有持续站上 100 美元。7 月下旬短暂冲高后，近期更多时间回到 90 美元附近。这正是当前能源市场最需要解释的地方。2024 年前后约 2,000 万桶/日油品经由霍尔木兹，占全球海运石油约 27%，LNG（液化天然气）也约占全球贸易的五分之一。按传统定价框架，这里被长期威胁，油价应快速计入断供溢价。霍尔木兹牵动油气贸易市场现在给出的答案更克制。风险没有消失，但投资者暂时相信库存释放、湾外转运、替代出口和航运安排可以分摊冲击。油价交易的不是「海峡安全」，而是「海峡通行变贵」。美伊僵局提供了这轮重估的政治背景。据报道，双方围绕 6 月临时备忘录的执行条件争执，美国维持封锁和制裁压力，伊朗则要求条件落地后才恢复正常通行。争议落到市场上，其实是一个成本分配问题：谁承担更高的保险、融资、航程和制裁风险。油价还没交易最坏情景当前价格说明，市场暂时没有把霍尔木兹当成长期全面断供来定价。如果投资者相信 2,000 万桶/日级别的海运油品会长期消失，Brent 很难只在 90 美元附近反复。价格没有持续站上 100 美元，说明交易员更倾向于把它理解为通行受阻、成本上升和交付延迟，而不是供应链断裂。Brent 冲高后回落这里仍有统计噪音。部分日度通行量骤降，可能来自船舶关闭 AIS 定位、船东短期等待、数据源筛选差异，也可能代表商业船东不愿进入高风险水域。前者更接近数据失真，后者才会形成连续供给冲击。所以，油价没稳在 100 美元上方，不是霍尔木兹不重要，而是市场还在等更硬的验证。伊朗是否能持续扩大袭击，美国是否把封锁升级为更直接行动，亚洲买家是否还能绕开运输和制裁约束，都会改变这一定价。缓冲机制把冲击拆成多段油价没有立刻失控，一个核心原因是冲击没有一次性打到终端供应，而是被拆到库存、航运、贸易和金融环节。最直接的缓冲来自库存和替代供应预期。战略石油储备、国际协调释放、OPEC+ 闲置产能，以及沙特、阿联酋在海峡外的出口能力，都可能削弱单一航道中断对现货价格的冲击。它们不能无限使用，但足以让市场暂时不按灾难情景定价。绕行能力只能覆盖部分第二层缓冲来自船对船转运。部分货物可以在富查伊拉或阿曼湾附近转移，再重新安排航线。这会抬高保险、等待时间和操作成本，却能让货物流保持一定弹性。第三层缓冲来自买家和船东的选择。部分亚洲买家和船东可能改用湾外装船、转运或延迟靠港安排，LNG 运输也可能采取类似避险动作。结果是，霍尔木兹的通行量下降，并不必然等于全球可用油气量同步下降。这就是当前定价的核心。物理风险仍在，但它被金融库存、航运工程和贸易安排分摊了。油价不爆，是因为系统还在运转。油价不跌，是因为系统运转得更贵。冲击被分段吸收长期成本进入供应链短期缓冲越有效，长期重构的投资理由反而越清晰。沙特和阿联酋推动海峡外储备、富查伊拉转运和替代出口能力，区域内绕开霍尔木兹的管线和港口投资讨论升温，都指向同一个方向：能源链条正在减少对单点通行的依赖。这类重构不会立刻改变全球供需表。新管线需要融资、施工和安全条件，战略储备扩张也需要时...
美媒：美方认为伊阿会谈几周前便已破裂
比推消息， 据美国财经媒体 Semafor 报道，美国总统特朗普最新采取的避免在伊朗升级军事行动的举措，正值美方认为伊朗与阿曼之间的会谈（此前该会谈似乎是一条难得的富有成效的谈判途径）陷入僵局之际。一位美国官员和白宫官员表示，美国政府认为伊朗与阿曼的会谈几周前就已经破裂。这些会谈曾提出在霍尔木兹海峡达成收费协议的可能性，这令特朗普感到沮丧。阿曼大使馆没有对美国方面对其谈判看法作出回应。不过，目前特朗普仍将伊朗局势描述为“非常好”，并乐观地认为经济压力可以迫使德黑兰重返谈判桌，尽管他已在可预见的未来叫停了未来的会谈。昨晚，特朗普在社媒上发帖威胁要对伊朗发动“经济战”，称美国将对任何与德黑兰进行商业往来的国家实施制裁。
中东局势跟踪：伊朗称将公布霍尔木兹新通道，美方称已迫使 65 艘商船改道
比推消息，中东局势持续紧张。伊朗方面警告称，若美国升级军事行动，可能考虑打击欧洲境内军事目标；同时，伊方表示向美军提供任何援助的国家都将被视为参与对伊军事行动。在霍尔木兹海峡问题上，美国总统特朗普表示美国对海峡拥有完全控制权，并称未来可能继续维持封锁，同时通过建设更多管道降低海峡战略重要性。伊朗方面则表示，目前与阿曼的讨论仅涉及霍尔木兹事务，伊朗议员称双方即将发布联合声明，宣布一条新的海峡通道。美国中央司令部表示，截至 8 月 19 日，美方行动已迫使 65 艘商船改变航线，导致 3 艘船只失去行动能力，并登临检查 2 艘船只，以确保其遵守相关要求。外交层面，特朗普表示与伊朗谈判可能在适当时候进行，但伊朗方面否认正在与美国进行直接对话。伊朗议会议长卡利巴夫称，访问伊拉克旨在推动地区新秩序建设，并加强地区国家在不受外部干预情况下的合作。此外，伊朗央行行长表示，截至目前，协议框架下被冻结资产仍没有任何资金获得解冻；伊朗外交部长与巴基斯坦陆军司令通话，双方讨论地区局势及推动政治外交解决方案。其他方面，以色列驻美大使表示，在哈马斯完全解除武装前，以军无需撤出；北约官员称，约旦防空系统曾 4 次拦截从伊朗方向飞往土耳其的弹道导弹，并强调北约防御态势强大且有效。能源市场方面，市场持续关注霍尔木兹海峡风险，原油价格因地区紧张局势维持高位。伊媒称，伊朗今年前四个月已获得 75 亿美元石油相关外汇收入；也门总统委员会副主席表示，已切断伊朗与胡塞武装之间的海上补给线和走私通道。
超 80%船舶改走阿曼航线，伊朗对霍尔木兹海峡控制力正在削弱
比推消息，航运数据正在显示霍尔木兹海峡实际通行格局发生变化。Kpler 数据显示，过去两周通过霍尔木兹海峡的船舶中，超过 80% 选择阿曼一侧航道，该航线获得联合国授权，但此前遭到伊朗反对。分析人士认为，虽然美国和伊朗均宣称掌控霍尔木兹海峡，但双方实际上都未完全控制这条全球关键能源通道。Kpler 原油分析主管霍马云·法拉赫沙希表示，目前越来越明显的是，伊朗至少已经部分失去了对海峡的控制。一个月前，Kpler 几乎未发现船舶使用阿曼航线，如今该比例已升至 80% 以上。与此同时，选择伊朗偏好航线的船舶数量明显减少，伊朗通过海峡收取通行费用的能力也受到影响。美国依靠海上军事部署持续监控航运安全。美国能源部长克里斯·赖特表示，目前经霍尔木兹海峡运输及改道绕行的石油流量约达到每日 1500 万桶，接近冲突前约 2000 万桶的水平。不过，伊朗仍保有一定威慑能力。分析人士指出，如果伊朗目标是完全控制海峡，其从未真正实现这一目标；但通过军事行动制造风险、影响航运，仍是其重要战略手段。目前，伊朗与阿曼正在讨论恢复霍尔木兹海峡自由航行安排。卡塔尔方面表示，若相关协议达成，可能为推动美伊重新回到谈判桌创造条件。但特朗普近日表示，目前美国与伊朗并未进行任何谈判或对话。
伊朗：未与美国进行任何直接对话
比推消息，据新华社报道，伊朗法尔斯通讯社 19 日援引消息人士的话报道说，在美国违反伊美谅解备忘录后，伊朗未与美国进行任何直接对话。据报道，一名接近谈判团队的消息人士说，在美国违反谅解备忘录后，伊朗与美方的会谈已暂停。伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡问题举行的会谈与美国无关。据美国有线电视新闻网 18 日报道，美国总统特朗普已指示其谈判团队停止与伊朗方面接触。报道援引美国官员的话说，特朗普对伊朗不愿满足其要求感到不满，希望在伊朗领导人释放新的意愿、表明愿达成他所寻求的协议后，再重新展开接触。
Bitunix 分析师：美债收益率逼近 20 年高点，美伊风险升温叠加财政压力，市场波动风险仍未消退
比推消息，全球市场同时面临美伊地缘政治风险、长期美债收益率上升以及美联储政策预期重新定价三重因素。美国 30 年期国债收益率升至 5.31%，创 2007 年以来新高，且日本、英国与中国 6 月均减持美债，反映长期美债正面临财政供给、海外需求与通胀风险的多重压力。另一方面，美伊 60 天谅解安排到期后，特朗普表示不寻求延长，并警告若阿曼阻碍美方重启霍尔木兹海峡航运，可能采取军事行动；伊朗则表示已将政策由防御转向更具进攻性的方向，并要求美方在数周内履行相关承诺。若外交斡旋持续失效，霍尔木兹海峡通航与原油供应的不确定性可能进一步推升能源价格，并通过通胀预期影响全球利率与风险资产估值。货币政策方面，路透调查显示，90% 的经济学家预期美联储 9 月维持利率不变，约 80% 认为全年都不会调整利率。这与近期美元走弱形成对照，但真正值得关注的是，短端利率受到经济数据影响，而长端利率却持续受到财政赤字、国债供给与通胀风险牵动。这意味着美联储不加息并不等同于金融条件宽松，长期资金成本仍可能维持高位。黄金则受益于财政压力与全球央行增持需求，近期持续维持强势。这表明市场正在逐渐交易一个更长期的宏观逻辑：当美国债务、利息支出与国债供给持续增加，即使货币政策没有进一步收紧，长期利率与美元资产的风险溢价仍可能上升。股市方面，VIX 降至 14.2 的年内低点，标普 500 指数年内累计上涨约 16%，股票基金也连续 12 周录得资金流入。然而，长债收益率持续攀升、消费数据走弱以及中东局势升温，与股市极低波动形成明显落差。这意味着当前市场的核心风险未必来自单一事件，而是低波动资产定价与高利率、地缘政治及财政压力之间的错配。加密市场同样呈现资金分化。加密货币 ETF 近一周净流出约 9055 万美元，但近一个月仍净流入约 9.77 亿美元，近一季则净流出约 54.06 亿美元。短期资金动能尚未形成明确共振，BTC 等高波动资产仍容易受到美元流动性、长端收益率与全球风险偏好的影响。因此，近期市场真正需要观察的并非单纯的降息或加息预期，而是长期资金成本是否持续上升，以及美伊局势是否进一步转化为能源与通胀冲击。若 30 年期美债收益率维持高位甚至继续上行，同时霍尔木兹海峡风险推升能源价格，将使股票、加密货币等高估值资产面临更高的折现率与风险溢价压力；反之，若地缘政治降温、通胀持续回落且长债收益率得到控制，风险资产才更有条件维持目前的高位估值。
特朗普称与伊朗伊斯兰革命卫队存在秘密沟通渠道
比推消息， 美国总统特朗普证实他与伊朗伊斯兰革命卫队官员之间存在秘密沟通渠道，并称他“不着急”解决伊朗问题。特朗普同时警告，“如果阿曼加以阻挠，我们将对其施以重击”。特朗普还表示，伊朗应该“举起投降的白旗”（新华社）
特朗普威胁轰炸阿曼，并称对伊朗问题并不着急
比推消息，据福克斯新闻，特朗普威胁称，如果阿曼妨碍美国，美国将轰炸阿曼。特朗普在谈到伊朗问题时表示，自己并不着急。此外，他可能会在以色列选举中支持某位候选人。上周六，伊朗称已与阿曼就霍尔木兹海峡通行方案达成协议。伊朗外交部发言人巴加埃表示，尽管美国从中阻挠，伊朗和阿曼之间的会谈仍在积极推进，双方已就霍尔木兹海峡航道通行方案达成协议。