Aura · 102

CPO与ASIC双线布局：“新股神”点名的9只台股或成AI下一站风口

作者：深潮 TechFlow原标题：AI 产业链上的台湾节点：「新股神」Serenity 看好的 9 只台股标的「台股 AI 产业链不存在泡沫，真正的风险不在两岸，而在超大规模云服务商的资本开支。」在 X 上受追捧的「新股神」Serenity 近期公开了对台湾 AI 产业链的系统性看法。他点名的 9 只台股覆盖 CPO（共封装光学）、ASIC（专用集成电路）、化合物半导体三条主线，其中 CPO 被他定性为「下一阶段最大的产业主题」。高盛预测全球 Optical TAM 将从 2026 年的 150 亿美元爆发至 2028 年的 1540 亿美元，其中 CPO 份额从 1.64 亿美元增至 910 亿美元。他同时明确表态：台股 AI 产业链不存在泡沫，真正的风险不在两岸，而在超大规模云服务商的资本开支。TSMC COUPE 2026 年量产倒计时，5 只台股各占一环支撑 Serenity CPO 主线判断的硬时间锚，是 TSMC 的 COUPE（Compact Universal Photonic Engine）平台 2026 年进入量产。据 TrendForce 4 月 1 日援引 TSMC 先进封装整合处长侯尚禹在 SEMICON Taiwan 的表态，COUPE 基于 SoIC 技术对电子集成电路与光子集成电路进行异质整合，2026 年按计划进入量产。侯尚禹同时点出 CPO 规模化的三大瓶颈，晶圆级测试、光纤阵列单元（FAU）整合、以及高速光封装组装。Serenity 点名的 5 只 CPO 台股，对应的正是这三大瓶颈环节及其周边配套。第一只是FOCI（上品光电，3363.TWO），市值约 28 亿美元。FOCI 是 NVIDIA 和 TSMC 在 FAU 领域的关键合作伙伴，COUPE 架构内的核心供应商。Serenity 在 X 上表示，FOCI 约 28 亿美元的当前市值「尚未充分反映其在产业链中的战略地位」。摩根士丹利估算 FOCI 的 FAU 业务到 2028 年单一业务线可贡献约 200 亿新台币营收，而当前几乎为零。Hunterbrook Media 与 Citrini Research 早在 3 月就通过对 FOCI、Himax 与 TSMC 的四项专利交叉比对，确认了三家在 22 通道 FAU 上的「指纹级」对应关系，这是 FOCI 进入 COUPE 核心供应链的最强外部证据。第二只是讯芯-KY（Shunsin Technology，6451.TWSE），市值约 14 亿美元。讯芯是鸿海集团的光通讯封装与测试子公司。Serenity 曾在 X 上将讯芯列为「Taiwan NVDA CPO supply chain idea #1」，理由是「鸿海是 NVIDIA 的 ODM，相当于 Celestial 被 MRVL 免费搭车上市」。他给出的个人估算是讯芯 2027 年前瞻市盈率约 20 倍。第三只是精材（Xintec，3374.TWO），市值约 476 亿新台币。精材是 TSMC 的晶圆级封装与测试子公司，董事长为 CH Chen，主营晶圆级芯片尺寸封装和晶圆测试。据 DIGITIMES 2026 年 5 月 29 日报道，精材正在为 2026 年下半年的测试业务扩张做产能准备。Serenity 在近期的访谈中将精材归入“COUPE 相关测试业务受益者”。第四只是均华（MSSCorps，6830.TWO），市值约 14 亿美元。Serenity 在 X 上明确表态建仓均华，并给出强判断：「这看起来是 CPO 检测领域的功能性垄...

74天前burnking#AI #Serenity #美股专题

Solana 创始人参投的 Perp DEX BULK 已启动第一季积分计划

比推消息， Solana 生态 Perp DEX 项目 BULK 宣布已启动第一季积分计划，预存款现已开放，每周将分配 100 万 AURA（即积分），直至交易所正式上线。此前消息，BULK 宣布已完成 800 万美元种子轮融资，6 th Man Ventures 和 Robot Ventures 领投，Big Brain Holdings、Wintermute 及 Solana 联创 Anatoly Yakovenko 等参投。

81天前

别再迷信百倍暴富，对话 AI 投资基金创始人：Crypto x AI 真机会在哪？

整理 & 编译：深潮 TechFlow原文标题：对话AI领域投资基金创始人：忘掉百倍暴富伪叙事，看好哪些Crypto x AI资产？嘉宾：Austin Barack，Relayer Capital（专注于 AI 领域的数字资产投资基金）创始人主持人：Andy播客源：The Rollup原标题：Austin Barack: My AI Bull Thesis (...And What I'm Holding)播出日期：2026年 5月 23 日要点总结本期 AI Supercycle 邀请了 Relayer Capital 创始人 Austin Barack，围绕 Venice、Grass、NEAR、Akash 以及更广泛的 Crypto x AI 资产框架展开讨论。Austin 的核心观点是，AI 正在把用户数据量级提升到过去互联网产品难以想象的程度，因此隐私 AI、数据供给、推理算力、去中心化训练与 Agent 基础设施都会成为关键赛道。他认为 Venice 和 Grass 的收入增长、用户增长与估值之间存在明显错配，而 NEAR 在跨链 Intents 与 Agent 基础设施上的定位也被低估。对更广泛的加密市场，Austin 强调投资者应从"净 Token 价值流"出发，而不是机械地看回购销毁机制，真正判断 Token 持有人是否捕获了业务创造的价值。精彩观点摘要Venice 与隐私 AI 的真正价值"在 AI 里隐私比其他任何场景都重要。因为你分享的是健康数据、财务数据，你会连接所有文件，会以前所未有的方式分享自己的整个生活。""这不是比社交媒体多 10 倍的数据，而是多 100 倍的数据。""Venice 真正酷的地方在于，它不只是让你在私密环境中使用 AI，而是在完全不牺牲用户体验的情况下做到这一点，甚至改善了用户体验。""Token 可以成为非常重要的一部分，可以大幅增强体验，但对大多数用户来说，他们不需要理解 Token，也能觉得这个产品有用。"VVV、DM 与 Venice 的经济模型"DM 的作用是：你每拥有 1 个 DM Token，就可以每天在 Venice 平台上获得 1 美元的免费推理计算额度。你可以把它理解成一种永续权益，一年下来相当于获得 365 美元的计算额度。""它的额度不用就作废，不会随时间累积。如果你某天只用了 50 美分，第二天不会变成 1.5 美元，还是重新从 1 美元开始。""如果所有的 DM 都被锁定并用于推理计算，那么 Venice 的最大成本是每天 3.8 万美元，年化成本大约为 1000 万美元，而且这一成本不会超过这个数字。""我认为 DM 更应该按类似公司债的方式估值，而不是用过高的折现率去压低价值。"Grass 与 AI 数据需求"Grass 会收集数据集，然后把这些数据集卖给需要数据来训练新模型的前沿 AI 实验室。""这不是随机爬互联网，它必须非常专业，是非常具体的数据集，并且质量要很高。""模型的投入规模非常大，Grass 就成为这一趋势的受益者。模型投入越多，对数据的需求就越大""根据最近披露的数据，这个项目的 ARR 大约是 5000 万美元。目前，它的估值大约是 4 亿美元。对于一个增长如此迅速的项目来说，仅仅用 ...

88天前Luxurytracy

数据：Meme 币 aura 市值续涨至 6300 万美元，某钻石手以 5000 美元录 66 倍盈利

比推消息，据 GMGN 监测显示，Solana 老牌 Meme 币 aura 日内大涨 600%，市值自 800 万低点冲高至 6300 万美元。 此轮行情中录得最大盈利的交易员（9MUN），浮盈已达 33 万美元，约本金 66 倍收益。而该交易员早在去年 6 月 aura 主升浪启动前，于 89 万市值时买入，市值随后在数日内一路冲高至 2.36 亿美元，其浮盈峰值曾达 125 万美元，约 250 倍收益，却未曾止盈，后浮盈大幅回吐。今日该地址才首次止盈约 7% 的持仓，系入场以来的第一次止盈。 据悉，本轮上涨源于今晨 Binance 官方推特发布一张配文“aura maxxxxing”的 meme 梗图，随即引爆 Solana 链上同名 Meme 币行情。 提醒用户，Meme 币交易波动巨大，多依赖市场情绪和概念的炒作，并无实际价值或用例，投资者需注意风险。

105天前

三大DeFi协议为何集体抛弃ve代币模型？

作者：Pink Brains编译：AididiaoJP，Foresight News原标题：ve 代币模型崩盘：三大 DeFi 协议为何在一年内集体「叛逃」？在过去的 12 个月中，三个大型 DeFi 协议先后放弃了 ve 代币模型。Pendle、PancakeSwap 和 Balancer 的触发点各不相同，但得出的结论却高度一致。ve 代币模型曾被视为 DeFi 代币经济学的终极解决方案。用户锁定代币，获得治理权，赚取费用，实现激励的长期对齐，整个过程无需中心化治理。Curve 证明该模型可行，在 2021 至 2024 年间，数十个协议纷纷效仿。但这一局面已经发生改变。2025 年的一年内，三个总锁仓量达数十亿美元的协议认定，该机制弊大于利。原因并非理论错误，而是执行层面的失败：参与率低、治理权被捕获、排放流向无利可图的池子、代币价格在使用量增长的同时反而暴跌。注：ve 代币模型（Vote-escrow Tokenomics ）即投票锁定代币经济学，是 DeFi 领域最具代表性的代币经济模型之一，由 Curve Finance 在 2020 年率先提出并成功落地。它通过强制长期锁定治理代币的方式，实现用户、流动性提供者（LP）和协议三者激励的深度对齐。简单来说用户把协议代币锁定一段时间（最长通常 4 年），换取 veToken，从而获得投票决定新币怎么发放、享受更高收益和协议分红的权利，目的是实现长期协议绑定、减少抛售。Pendle：从 vePENDLE 到 sPENDLE问题所在Pendle 团队披露，尽管两年内收入增长 60 倍，vePENDLE 在所有 veToken 模型中参与率最低——仅 20% 的 PENDLE 供应量被锁定。原本用于对齐激励的机制，反而排除了 80% 的持有者。更具决定性的是每个池子的细分数据：超过 60% 接收排放的池子处于亏损状态。少数高绩效池子在补贴大多数价值破坏型池子。投票权高度集中，导致排放流向大户持有头寸的地方（通常为封装器），之后才分配给最终用户。来源：https://x.com/pendle_fi/status/2013431342546157825?s=20作为对比，Curve 的 veCRV 锁定率约为 50% 以上。Aerodrome 的 veAERO 锁定率约为 44%，平均锁定时长约 3.7 年，Pendle 的 20% 明显偏低。在收益市场中，相对于资本的机会成本，其锁定激励缺乏吸引力。而 Aerodrome 截至 3 月已向 veAERO 投票者分发了超过 4.4 亿美元。替代方案：sPENDLE14 天提现期，或支付 5% 费用即时提现算法驱动排放，减少约 30%被动奖励，仅对关键 PPP 事项投票可转移、可组合、可重新质押80% 的收入用于回购 PENDLEsPENDLE 是一种流动性质押代币，与 PENDLE 1:1 锚定。奖励来自收入资助的回购，而非通胀性排放。算法模型将排放削减约 30%，同时将资源重新导向盈利池。现有 vePENDLE 持有者获得忠诚度提升（最高 4 倍乘数，从 1 月 29 日快照起两年内衰减）。一个与 Arca 关联的地址在六天内累计积累了超过 830 万美元的 PENDLE。但并非所有人都认同这一决定。Curve 创始人 Michael Egorov 认为，ve 代币模型 是 DeFi 中激励对齐的极为强大的机制。PancakeSwap：从 veCAKE 到代币经济学 3.0（燃烧 + 直接质押）问题所在PancakeSwap 的 veCAKE 是...

144天前burnking#Balancer #DeFi #PancakeSwap #Pendle #ve

事故后收入枯竭，Balancer选择壮士断腕自救

作者：KarenZ，Foresight News原标题：壮士断腕，Balancer 能否走出至暗时刻？2025 年 11 月 3 日，一场损失超过 1.2 亿美元的安全事故，很大程度击碎了 DeFi 老牌协议 Balancer 的增长幻觉。这是 Balancer 有史以来最大的一次安全事故。但更深的伤，不在那串天文数字里。翻开 Balancer 最新提案里附上的财务数据，其基本面早已不容乐观：协议年化费用约 165 万美元，DAO 预估年化收入仅 29 万美元，占比 17.5%。其余资金流向了 veBAL 持有者、核心池、Balancer Alliance 计划等多方。整个体系看似一台持续运转的 「印钞机」，实则两面「漏水」：一方面，手续费被层层拆分流失；另一方面，BAL 代币每年通胀释放约 378 万枚，按当前价格计算形成约 58 万美元的持续抛压 —— 要知道，BAL 当前完全稀释估值（FDV）仅 1100 万美元。年度运营预算高达 287 万美元，而年化收入仅 29 万美元，缺口达到 258 万美元。DAO 金库（不含 BAL）仅剩 1030 万美元。照这个速度，金库只剩不到 4 年命。安全事故之后，Balancer TVL 更是雪上加霜。Balancer TVL 从 8 亿美元跌至约 3 亿美元，随后持续减少，目前的 TVL 不到 1.6 亿美元。要知道，在 2021 年 Balancer 的巅峰时间，其 TVL 曾达到 30 亿美元上方。来源：DefiLlamaBalancer 正式站到了命运的岔路口。2026 年 3 月 23 日，Balancer 核心团队同时发布了两份重要治理提案：BAL 代币经济学全面改革和运营架构重组。两份文件合计的核心逻辑可以用一句话概括：放弃代币释放驱动的增长模型，转向收入驱动的可持续运营。运营重组：团队「瘦身」，年预算缩减 34%提案建议 Balancer Labs 正式解散，其核心技术人员以承包商身份并入 Balancer OpCo Limited，后者作为 DAO 的法律代理实体继续运作。团队规模从约 25 人压缩至 12.5 全职当量（含 Beets、MAXYZ 等专属服务提供商），年度运营预算从 287 万美元降至 190 万美元，缩减 34%。产品线同样大刀阔斧地收窄。团队将集中资源在三条有商业可行性验证的产品上：Boosted Pools（旗舰产品）、reCLAMM（在修复漏洞并可能更名后重新上线）以及的 LBP（代币发行池，机会性运营）。其余探索性方向，ETF 结构化产品、收益优化器、AI 驱动流动性工具等探索性方向，均需以「核心 KPI 达标」为前提方可推进。链上部署同样收缩。目前在 9 条以上链上维护 V2 和 V3 的模式已难以为继，团队明确保留以太坊、Gnosis、Arbitrum 和 Base 四条核心链，其余部署将根据费用收入和运营成本进行逐一审查，不达标则直接终止。代币经济学改革：推倒重建，而非小修小补停止 BAL 释放，废除 veBAL提案通过后，Balancer 将终止 BAL 代币激励释放，没有任何过渡期。与此同时，veBAL 治理机制也将正式废除。持有者将在最后一次双周费用分配后停止获得任何经济收益，手中锁定的 veBAL 将变成纯粹的治理凭证，等待锁定期届满自然到期。这是一个痛苦的决定，但背后逻辑清晰：veBAL 机制从设计之初就存在被寡头垄断的结构性隐患。目前，Aura Finance（veBAL 元治理协议）和巨鲸已经掌握了大量投票权，真实的社区声音在治理中愈发微...

150天前burnking#Balancer #DAO

数据：GMGN 聪明钱 24h 净流入榜，COPPERINU 居首

比推消息，据 GMGN 数据，过去 24 小时聪明钱净流入前 5 名代币如下： 1.COPPERINU（61Wj....4Bi）：净流入 2 万美元，过去24小时涨幅 44.1%，现报 $0.0138。 2.MORAN（7hBq....AGS）：净流入 3 千美元，过去24小时涨幅 10492.8%，现报 $0.0005。 3.ONE（789N....ump）：净流入 1 千美元，过去24小时涨幅 135.5%，现报 $0.0001。 4.Mountain（GASf....ump）：净流入 1 千美元，过去24小时涨幅 28.2%，现报 $0.0008。 5.aura（E2iZ....ump）：净流入 1 千美元，过去24小时涨幅 74.2%，现报 $0.0001。

206天前

AI 市场情报平台 Edgen 与 Pudgy Penguins 合作推出限时福利活动

比推消息，Edgen 平台与 Pudgy Penguins 正式达成合作，推出限时福利活动。即日起至 11 月 26 日，Pudgy NFT 持有者可免费获取 Edgen Expert 订阅服务：Big Pudgy NFT 持有者可免费获得 3 个月服务（价值 $150），Lil Pudgy NFT 持有者可获得 1 个月服务（价值 $50）。 Edgen 作为整合股票与加密货币的 AI 市场情报平台，其 Expert 服务提供实时市场动态、资金流向追踪和关键指标解读，覆盖包括 Pudgy 生态在内的多类资产。用户只需登录 Edgen 平台，进入 Aura 页面并连接钱包，系统将自动验证 NFT 持有状态并激活相应订阅服务。

278天前

Notional 将关闭 V3 协议以应对 Balancer 攻击造成的坏账风险

比推消息， 据官方公告，受 Balancer 漏洞影响，Notional 确认其 V3 协议在以太坊主网及 Arbitrum 上共产生约 721.6 ETH 坏账（主网 641.4 ETH，Arbitrum 80.2 ETH）。受影响的 Balancer/Aura 杠杆金库用户将面临 100% 损失；主网与 Arbitrum 上的 ETH 出借人及流动性提供者账户价值将出现大幅削减，包括部分使用 ETH 抵押借款的用户，其余账户不受影响。Notional 表示，由于坏账规模较大，V3 协议将在以太坊主网及 Arbitrum 上逐步关闭，后续将公布详细资产提取计划。对于跨币种借贷用户，平台将自动将头寸迁移至 Aave，以防止在停运过程中出现清算风险。官方称，团队将尽快发布详细报告，说明 ETH 出借人与流动性提供者的削减比例、补救方案及计算方式，并强调正全力追回资产、最大限度降低用户损失。

289天前

x402 概念代币普跌，PAYAI 24H 下跌 27.96%

比推消息， OKX 行情数据显示，x402 概念代币普跌，其中：PING 24H 下跌 13.64%，市值现报 2284 万美元；PAYAI 24H 下跌 27.96%，市值现报 4269 万美元；SANTA 24H 下跌 12.19%，市值现报 1228 万美元；AURA 24H 下跌 8.87%，市值现报 636 万美元；dreams 24H 下跌 25.89%，市值现报 1272 万美元。

297天前