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百亿美元收购Globalstar，亚马逊如何买下频谱对决Starlink？

百亿美元收购Globalstar，亚马逊如何买下频谱对决Starlink？

作者：克洛德，深潮 TechFlow原标题：亚马逊百亿美元收购 Globalstar，「买下频谱」正面对决 Starlink深潮导读：亚马逊周二宣布以 115.7 亿美元收购卫星运营商 Globalstar，一举获得稀缺的移动卫星频谱、约 24 颗在轨卫星及与苹果的长期服务协议，计划于 2028 年部署手机直连卫星（D2D）系统，正面挑战马斯克 Starlink 的万颗卫星网络。交易公布后 Globalstar 股价涨超 9%，亚马逊涨 3%。亚马逊正式向卫星互联网市场投下一枚重磅炸弹。据路透社 4 月 14 日报道，亚马逊周二宣布将以 115.7 亿美元收购卫星运营商 Globalstar，以加速追赶马斯克旗下的 Starlink。Globalstar 股东可选择以每股 90 美元现金或 0.3210 股亚马逊普通股进行兑换。据彭博社数据，该价格较去年 10 月底彭博首次报道 Globalstar 探索出售前的股价溢价近 117%。交易并非毫无征兆。不到两周前，《金融时报》即报道亚马逊正就收购 Globalstar 展开谈判，当时的估算交易规模约 90 亿美元。最终落地价格较传闻大幅上浮，显示亚马逊志在必得。买频谱、买时间、买苹果：一笔交易解决三个难题这笔收购的核心逻辑，用 Summit Ridge Group 创始人兼总裁 Armand Musey 的话说：亚马逊在卫星宽带领域一直落后于 Starlink，收购 Globalstar 让它在 D2D 频谱布局上迅速追平，并在 D2D 部署上实现跨越。Globalstar 是全球移动卫星服务（MSS）领域的老牌运营商，持有全球授权的 L 波段频谱牌照。这类频谱是稀缺资源，通过申请和拍卖获得可能耗费数年。亚马逊通过一笔交易绕过了漫长的监管审批流程。更关键的是苹果的绑定。苹果 2024 年向 Globalstar 投资约 15 亿美元，获得其 20%股权，用于扩展 iPhone 的卫星紧急通信功能。作为收购协议的一部分，亚马逊 Leo 将为未来的 iPhone 和 Apple Watch 提供卫星功能支持，包括紧急求救（Emergency SOS）、短信、Find My 定位和道路救援服务。苹果高级副总裁 Greg Joswiak 在声明中确认了这一合作安排，并表示期待在 Amazon Leo 的扩展网络上与亚马逊深化协作。换言之，亚马逊通过收购 Globalstar，一次性获得了频谱资产、在轨卫星基础设施，以及全球最大消费电子品牌的长期服务绑定。243 颗 VS 10000 颗，卫星数量鸿沟仍是硬伤尽管战略逻辑清晰，亚马逊在执行层面面临的挑战同样巨大。亚马逊目前仅部署了 243 颗卫星，而它在 2019 年承诺将 3236 颗卫星送入低地球轨道。相比之下，Starlink 运营着约 9500 颗卫星的网络，服务超过 900 万用户。收购 Globalstar 新增的约 24 颗卫星（正在扩展至 54 颗）对缩小这一差距的帮助有限。真正的瓶颈在于运载火箭。据路透社分析，火箭短缺、制造中断和发射延误已严重制约了亚马逊的部署节奏，甚至迫使其使用竞争对手 SpaceX 的猎鹰 9 号火箭进行发射。Bond 大学高级讲师 Gregory Radisic 直言：除非亚马逊能解决部署速度和发射能力问题，否则差距在结构上仍无法弥合。亚马逊今年早些时候向 FCC 申请将约 1600 颗卫星的部署截止日期延长两年（原定今年 7 月），FCC 尚未作出裁决。这意味着亚马逊连已获批的星座规模都远未完成部署。亚马逊的长期解...

129天前burnking#Globalstar #IPO #Starlink
亚马逊押注Globalstar：90亿美元背后，是一场被低估的基础设施之战

亚马逊押注Globalstar：90亿美元背后，是一场被低估的基础设施之战

作者：137Labs原文标题：亚马逊为何看上Globalstar：一笔90亿美元交易背后的真正战场亚马逊洽谈以约90亿美元收购Globalstar，这条消息之所以引发市场高度关注，并不只是因为交易金额大，更重要的是它触碰到了当前商业航天竞争中最核心的问题：在低轨卫星互联网进入规模化阶段后，后来者究竟还能靠什么追赶先行者。路透援引英国《金融时报》的消息称，这笔交易仍在谈判中，复杂之处之一在于苹果持有Globalstar约20%的股份；与此同时，亚马逊的低轨卫星项目——如今已更名为 Amazon Leo、原名 Project Kuiper——计划部署约3,236颗卫星，而路透报道中提到其在轨卫星规模仍远低于Starlink，后者已形成明显先发优势。如果只把这件事理解为“亚马逊想进入卫星互联网赛道”，其实是低估了它的深层含义。亚马逊并不是今天才进入这个领域，Project Kuiper早已启动，官方页面也明确说明这一项目的目标是通过低轨卫星星座扩大全球宽带接入。真正的问题不是“亚马逊要不要做”，而是“亚马逊怎样才能在已经落后的情况下，把追赶速度提升到资本市场和产业竞争都还能接受的程度”。从这个角度看，Globalstar并不是一个普通的收购对象，而更像是一块可以被迅速嵌入亚马逊卫星版图中的关键拼图。一、这笔交易买的不是公司本身，而是“追赶时间”低轨卫星互联网不是一个可以慢慢试错的行业。谁先把卫星送上天、谁先把用户接进来、谁先把服务跑通，谁就更容易形成滚雪球效应。因为这个行业的竞争门槛不是单一的技术壁垒，而是发射能力、星座规模、频谱资源、地面网络、终端设备、监管许可和商业客户共同叠加出来的系统性门槛。Starlink之所以强，不只是因为SpaceX会造火箭，而是因为它已经把“发射—部署—服务—现金流”这条链条基本打通了。路透报道提到，Starlink当前的卫星数量和用户规模都已经远超亚马逊现阶段水平，这意味着亚马逊若继续按传统路径单点推进，很难在短时间内缩小差距。因此，亚马逊如果真要出手买Globalstar，本质上买的并不是一家“现成能立即抗衡Starlink的公司”，而是把若干原本需要多年积累的关键资源直接买进来。在卫星行业里，时间往往比账面利润更贵。因为一旦竞争对手先形成网络覆盖和客户心智，后来者即便技术不差，也要付出更高的补贴、更长的导入期和更多的资本开支去撬动市场。所以，从资本效率的角度看，90亿美元这笔钱更像是在购买“追赶窗口期”本身。二、Globalstar最值钱的资产，其实不是卫星，而是频谱和牌照很多非航天行业的观察者容易把卫星公司理解成“谁的卫星多谁就值钱”，但真正决定一家卫星通信公司战略价值的，往往不是卫星数量，而是它手里有没有难以复制的通信资源和制度性准入资格。从公开文件和相关报道来看，Globalstar的核心业务包括卫星语音、数据和资产追踪服务，而它在苹果扩展合作中承担的任务，也涉及新的移动卫星服务网络、地面基础设施扩张和更多全球移动卫星服务许可。换句话说，它的价值不只是“有网”，而是“有权利去建网并运营”。这就是为什么Globalstar会成为一个有吸引力的并购对象。卫星可以造，地面站可以建，终端可以迭代，但频谱、监管许可和全球移动卫星服务相关权利不是想花钱就能立刻复制出来的。它们涉及国际协调、国家监管、长期申请和既有使用安排。对于已经拥有云计算、物流网络、终端生态和企业客户基础的亚马逊来说，最不愿意在竞争中被拖慢的，恰恰就是这类制度性瓶颈。所以，Globalstar在亚马逊眼里更像是一个“稀缺资源入口”，而不只是一个收入规模...

141天前Luxurytracy
如何在太空创新企业中选择下一个万亿级别的投资机会？

如何在太空创新企业中选择下一个万亿级别的投资机会？

目前全球最大的7个万亿美元左右市值的上市公司都是和科技，特别是互联网相关的的企业。那么下一个万亿美元级的投资风口是什么呢？笔者认为只有可能在以下两个行业：医疗健康，太空。今年新冠疫情爆发后，医疗健康产业的重要性已经被中美股市的投资者认可，而且下一步发展前景广阔。另一个万亿级的投资风口太空产业也在今年开始浮出水面。当然里面的很多发展机会还在逐步显现出来。笔者希望能够通过这篇文章来给大家提出一些思路。太空产业包括四个细分类别: 载人太空旅行，卫星发射，卫星通信，数据分析。这些板块目前都有一些创新企业可以关注。一，个人太空旅行对于现代人类社会而言，最终极的旅行探险应该就是太空旅行了。而美股市场投资人可以参与的太空旅行投资就有一个上市公司维珍银河（Virgin Galactic）太空旅行公司。维珍银河是一家太空探索公司，该公司于2019年通过一家特殊用途的收购公司（SPAC）上市。公司的SPAC赞助机构是脸书（Facebook）前任高管帕里哈普塔亚创建的社会资本（Social Capital）公司。 维珍银河公司专注于太空旅游（将乘客送入太空）和高超音速点对点旅行（开发3马赫飞机）。目前该公司是唯一从事亚轨道太空旅游和高速飞行的公司。由于太空旅行的革命性增长机会，可以说增长空间极为巨大。维珍银河的创始人是维珍航空和音乐集团的创始人理查德·布兰森。公司拥有一支强大的管理团队，其中包括在美国宇航局NASA工作了20多年的首席太空官George Whitesides，他本身也是航天员。公司的首席执行官是Michael Colglazier，曾经在迪士尼工作了30多年，管理迪斯尼的全球娱乐园。可以说公司结合了硅谷的创新，NASA的技术，迪斯尼的文娱，以及华尔街的资本。维珍银河公司的竞争优势在于公司的垂直整合能力。公司从太空飞船的设计制造，到位于新墨西哥州的太空港，到商业化运作全部自行完成。当然公司也有巨大的风险，比如航天旅行的时候如果出现事故对于公司的运营会有很大的打击。当然，对于很多航天爱好者而言，体验“行星视角”应该是终身的梦想！ (维京银行太空旅行公司的飞行器，照片来源：InceptiveMind) 与维珍银河公司类似的还有两家由亿万富翁投资建设的太空公司：蓝色起源（Blue Origin）和太空探索公司（SpaceX）。当然这两家公司都还不是上市公司，二级市场股票投资人还无法参与其中。蓝色起源公司的资金全部来自于亚马逊公司的创始人贝佐斯。公司已经为太空游客开发了一种可回收火箭。太空探索公司SpaceX的创始人是PayPal，特斯拉汽车的创始人伊隆·马斯克。该公司的猎鹰火箭已经成功发射100次，而且多次回收成功。SpaceX目前计划使用其巨大的星际飞船火箭作为一种从地球到火星的交通工具，即点对点太空旅行。维珍银河公司也收到波音公司的一项投资，合资研究它是否可以使其太空旅游技术成熟并制造能够进行点对点高速旅行的火箭。SpaceX已成为美国最活跃的火箭发射工具，大大降低了发射卫星的成本，同时也证明了它可以通过降落助推器来重复利用火箭最有价值的部分。SpaceX还一直在研究和生产龙飞船太空舱，并已经成功开始向国际空间站发射宇航员，供NASA使用。 尽管“蓝色起源”尚未开始载人航天飞行，但该公司已将其从太空旅游计划中学到的知识应用到各种雄心勃勃的太空飞行项目中：开发功能强大但可重复使用的火箭发动机，制造大型新型火箭，并用月球着陆器将货物和人员飞到月球上，供NASA使用。洛克希德·马丁公司也加入了蓝色起源号的月球着陆计划，并一直在为美国宇航局的深空飞行任务制造猎...

2115天前Kevin Chen 陈凯丰#太空创新企业 #投资 #陈凯丰
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