Jane Street · 255

Stanley Druckenmiller 斥资 8780 万美元买入 Bitdeer 与 Hyperliquid Strategies 股份

比推消息，Duquesne Family Office 创始人 Stanley Druckenmiller 在第二季度买入高性能计算公司 Bitdeer Technologies Group（BTDR）410 万股，持仓价值超过 6470 万美元，平均买入价为 12.26 美元。该公司生产加密货币挖矿硬件，并在美国及其他地区运营数据中心。此外，Druckenmiller 买入 HYPE 领域数字资产财库公司 Hyperliquid Strategies（PURR）290 万股，持仓价值 2310 万美元，间接获得 HYPE 敞口。Hyperliquid Strategies 旨在为美国及机构投资者提供 HYPE 代币相关投资渠道。Druckenmiller 的操作与 Jane Street 及 Citadel 同期增持 BTDR 的行为相近，Jane Street 目前持有价值超过 1.12 亿美元的 BTDR 股份。BlackRock、State Street 和 Citadel 也在第二季度增持 PURR；HYPE 此前因相关合规进展消息升至历史新高。

10小时前

华尔街Q2持仓曝光：机构越跌越买，ETH竟全面跑赢BTC

来源：ChainCatcher作者：Zhou原标题：Q2 华尔街机构加密持仓：多数机构逆势加仓，ETH 敞口全面跑赢 BTC二季度 ETF 资金流和机构行为脱钩，加密资产的机构化在加深；同时，机构对加密相关股票标的的分歧也越来越大。8 月 14 日是美国 SEC 要求机构投资者提交 Q2 13F 表格的法定截止日。文件集中披露后，华尔街的加密持仓再次摊到台面上。这一季的机构动作和币价走势形成明显反差。比特币价格下跌约 14.2%，而机构申报的加密持仓反而在增加。据 Bitcoin Strategy 对 13F 数据的测算，机构比特币持仓从约 49.8 万枚增至约 53.6 万枚，环比增长 7.5%，同期 ETF 总持仓反而从约 129.7 万枚降至约 121.1 万枚。据 SoSoValue 数据，美国现货比特币 ETF 二季度持续净赎回，5 月、6 月单月分别净流出约 24 亿和 45 亿美元，其中 6 月创下上市以来最差单月纪录。以太坊 ETF 同期也累计净流出约 7 亿美元。同时，筹码在向头部集中。申报比特币持仓的机构从约 2000 家降至约 1900 家，据彭博数据，截至 8 月 13 日，IBIT 一只产品的机构持有人已达约 1500 家、净资产约 473.5 亿美元。银行端的以太坊增速全面跑赢比特币此前 ChainCatcher 在一季度持仓梳理中写过：机构对以太坊的配置兴趣在提升，Jane Street、富国银行和摩根大通都在流出阶段加了以太坊 ETF。二季度，这个苗头在银行端被坐实。据 DWF Labs 测算，按对应加密资产数量计算，摩根士丹利二季度 BTC 敞口环比增长 3.7%，ETH 敞口增长 18.6%。摩根大通 BTC 敞口增长 12.2%，ETH 敞口增长 67.3%。两家银行的 ETH 增速都明显高于 BTC。个体层面更直观。摩根士丹利 ETHA 增加约 202% 至 460 万股，摩根大通 ETHA 增加约 338% 至近 117 万股，美国银行 ETHA 更是从约 6.75 万股增至约 198 万股，约为此前的 29 倍。但事实上，二季度以太坊现货 ETF 整体是净流出的。SoSoValue 数据显示，4 月仍有约 3.56 亿美元净流入，5 月、6 月分别净流出约 5.41 亿、5.29 亿美元，二季度合计净流出约 7.14 亿美元。Jane Street 买回来了，对冲基金把仓位挪进期权上一季 Jane Street 把 IBIT 持仓砍去约 71%，市场一度猜它在看空比特币。这一季它反手把 IBIT 加回约 2490 万股，环比大增约 324%，是当季最大的买家之一。目前其现货比特币 ETF 敞口约 9.9 亿美元，其中约 8.28 亿在 IBIT。作为授权参与者和做市商，它的季末库存跟申赎、对冲有关，现货上的大加不等于方向性押注。值得注意的是，13F 只报季末现货多头，若是把期权补上，好几家机构的画像也会反转。全球宏观对冲基金 Brevan Howard 二季度把现货 IBIT 从 2430 万股砍到 721 万股，减持约 70.4%。但它同时握着对应约 723 万股 IBIT 的看涨期权和 527 万股的看跌期权。Graham Capital 同期把现货 IBIT 从约 92.6 万股降到 25.9 万股，减持约 72%，手里却攥着对应约 174 万股 IBIT 的看跌期权，申报价值约 5794 万美元。多策略巨头 Millennium 则把现货 IBIT 从约 1929 万股降到 969 万股，减持约...

3天前22#华尔街 #比特币

210 亿美元 AI 芯片新贵 Etched 遭质疑：性能至今没有第三方验证

比推消息， AI 快讯，刚以 210 亿美元估值融完 7 亿美元，Etched 就被芯片圈盯上了。知名黑客 George Hotz 创办的 AI 计算团队 the tiny corp，也就是开源深度学习框架 tinygrad 背后的团队，公开质疑 Etched 的技术宣传：投资人、订单和硬件照片很多，真正能验证性能的数据却太少。Etched 的一项核心卖点是 LVI，也就是让芯片在更低电压下运行 AI 推理。Etched 宣称，这能让万亿参数稀疏 MoE 跑到 80% 以上的理论峰值算力。芯片设计从业者 Wesley Yue 质疑，这个比例高不代表绝对性能就强。MFU（模型算力利用率）衡量的是实际计算量占理论峰值的比例，如果芯片本身峰值算力更低，即使利用率达到 80%，也可能跑不过对手。Etched 至今没有公开完整的 FLOPs、功耗和第三方 benchmark。官网仍只写早期客户测试达到领先水平，并称详细性能数据之后再公布。不过，目前也没有证据证明 Etched 造假。《华尔街日报》和路透社均确认其芯片已经出货。Jane Street 上个月拿到首个整机机架，并已经开始部署。现在最大的悬念不是有没有芯片，而是这颗芯片到底有没有宣传得那么强。

3天前

三个月亏掉百亿美元，DAT公司股价为何不跌反涨？

作者：Eric，Foresight News原标题：3个月亏掉100亿美元，DAT公司开始回归理性刚刚结束的这个财报季，加密财库公司（DAT）交出了一份看似惨烈的答卷。Strategy 二季度净亏损 82.2 亿美元，其中 83.2 亿是比特币持仓的公允价值减记；Strive 净亏 2.58 亿美元，九成以上来自比特币和它持有的 STRC 优先股跌价；Sharplink 净亏 3.94 亿美元；Metaplanet 上半年净亏 1828 亿日元（约 11.5 亿美元），其中二季度单季约 4.3 亿美元；Bitmine 由于财年截止在 8 月，其 3 至 5 月财季只亏了 8360 万美元，但过去九个月累计净亏已超过 90 亿美元。五家合计，二季度净亏约百亿美元，上半年累计超过 300 亿美元。放在一年前，这样的报表足以引发恐慌性抛售。但实际发生的却是另一幅景象。Strategy 发布财报当天股价收涨 4.73%，而期权市场原本定价了 8% 的双向波动。从 6 月底的低点算起，Bitmine 反弹约 36%，Sharplink 反弹约 37%，Strategy 和 Strive 涨超一成，Metaplanet 也从 6 月下旬的低点回升约 15%。亏损是真的，但市场早已计价所有人都知道 DAT 公司的二季度财报一定是巨亏，无非是 100 亿还是 99 亿的区别。大型的 DAT 公司都有自己的仪表盘，或者至少有人在持续统计相关数据，每一次的融资、每一次买币 / 卖币比特币以太坊，都被全世界用放大镜盯着。所以，二季度亏了多少，市场上每个人都看得见，财报不过是把已经发生的事再确认一遍。让这些 DAT 公司股价「触底反弹」的，更多的是市场与公司双双回归了理性。二季度 Strategy 单季融资 84 亿美元，超过去年任何一个季度；5 月以面值 92 折的价格回购了 15 亿美元可转债，把可转债总额从 82 亿压到 67 亿；美元储备增至 37.5 亿美元，足够覆盖 2.1 年的优先股股息和利息；Sharplink 则在 6 月以高于净资产值的价格完成 7500 万美元定向增发，同时用均价 4.70 美元回购自家股票。这些公司在业绩指引和财报电话会中，多数不约而同得给出了同一个方向：专注于提高每股加密资产的「含量」。去年 DAT 公司讲的是增长故事，谁买币快谁就涨。今年潮水退去，活下来的公司都把 KPI 换成了同一个指标，即每股对应的加密资产数量。Strategy 二季度每股比特币含量环比增长 5%；Metaplanet 每千股完全稀释后的比特币持有量上半年增长 9.6%；Sharplink 反复强调每股 ETH 含量的提升。与这个目标配套的是纪律。Metaplanet 明确执行一套资本配置政策，mNAV 高于 1 倍时增发股票买币，低于 1 倍时停止增发，转而使用优先股和信贷工具，甚至回购股票。二季度正因为它家 mNAV 跌破 1 倍，公司主动放弃了第三方定向增发，宁可让持仓增速慢下来，也不在折价时稀释股东。Sharplink 和 Strategy 也先后启动回购。财库公司不再无脑扩张，而是回到一个朴素的问题：怎样让每股背后的币变多。Strategy 为这个目标甚至不惜赔上违背「永不卖币」的承诺，其股价也是主流 DAT 公司中反弹幅度最低的。这是从「上头」到理性所必须经历的阵痛。STRC 模式的学徒们实现这个目标的新工具，是 Strategy 去年 7 月发明的 STRC，一种锚定 100 美元面值、按月调整股息的永续优先股。逻辑很简单，用 12% 左右的...

4天前Foresight News#DAT

Etched 融资 7 亿美元，估值达 210 亿美元

比推消息，人工智能芯片初创公司 Etched 在由 Jane Street 领投的一轮融资中筹集 7 亿美元，使公司估值达到 210 亿美元。Etched 已签署 Jane Street 作为首个客户，并已开始出货芯片。

4天前#融资

Jane Street 披露持有超 9.9 亿美元比特币 ETF

比推消息，据 Bitcoin Magazine 报道，华尔街巨头 Jane Street 在提交给美国证券交易委员会（SEC）的文件中披露，其持有超过 9.9 亿美元的比特币 ETF 相关资产。该披露显示 Jane Street 作为传统金融机构对现货比特币 ETF 的大规模配置，进一步体现机构资金持续流入比特币市场的趋势。

4天前

AI 基金 Situational Awareness 回撤拖累 Jane Street，7 月损失达 150 亿美元

比推消息， 华尔街量化交易巨头 Jane Street 因投资 AI 主题对冲基金 Situational Awareness 及其他科技股，在 7 月市场抛售中遭受约 150 亿美元损失。知情人士透露，尽管 7 月遭遇重大回撤，但简街今年以来交易收入已超过 400 亿美元，远高于全球大型银行及其他做市商，并超过其 2025 年全年 396 亿美元的交易收入。Jane Street 在给员工的内部备忘录中确认，7 月是公司“糟糕的一个月”。公司表示，其投资的 AI 主题对冲基金 Situational Awareness 此前因上半年表现强劲而扩大仓位，但在 AI 股票大跌期间出现大幅回撤，导致简街相关投资今年收益基本回到持平水平，不过较最初投资时仍有盈利。Situational Awareness 由前 OpenAI 研究员 Leopold Aschenbrenner 创立，曾因重仓 AI 相关股票受到市场关注。7 月 AI 板块大幅调整后，该基金因触发保证金要求，向亿万富翁 Ken Griffin 旗下 Citadel 出售大部分股票仓位。Jane Street 表示，此次亏损还来自其亚洲非 AI 股票多头仓位，这些股票此前在今年早些时候表现优异。公司称，许多大型存储和半导体股票在 7 月下跌约 50%，导致其此前表现良好的交易组合遭遇回撤。(路透社）

6天前

Jane Street 单月亏损 150 亿美元，AI 基金暴跌致顶级交易巨头遭遇罕见失利

比推消息，据《金融时报》报道，华尔街量化交易巨头 Jane Street 因投资 AI 对冲基金 Situational Awareness 遭遇重大亏损，7 月单月损失约 150 亿美元。知情人士透露，Jane Street 在向债权人披露财务情况时公布了该亏损数据，此次披露与其一笔约 146 亿美元的私人债务融资交易有关。该交易由摩根大通牵头，涉及将约 110 亿美元公开债务转移至包括太平洋投资管理公司（Pimco）在内的私人投资者。此次亏损源于 7 月美国 AI 股票大幅回调。Situational Awareness 是由前 OpenAI 员工 Leopold Aschenbrenner 创立的 AI 主题对冲基金，曾获得 Jane Street 投资。由于该基金此前集中、高杠杆押注 AI 股票，在市场逆转期间遭遇重创，并被迫向 Citadel 出售部分公开股票仓位。尽管遭遇单月巨亏，Jane Street 近年来仍保持强劲盈利能力。数据显示，公司 2026 年第一季度净交易收入创纪录达到 161 亿美元，2025 年全年净交易收入约 400 亿美元。市场人士指出，此次亏损对于一家长期低调且在全球市场占据重要地位的自营交易机构而言较为罕见。Jane Street 此后转向私人债务市场融资，也将减少其向公开市场披露财务信息的范围。

7天前

比特币低迷之际，机构巨头却逆势抢筹这些加密概念股

来源：Odaily星球日报作者：Wenser原标题：加密熊市，机构巨头在补仓哪些加密概念股？机构正在抢筹：各赛道龙头股全名单来了！核心观点：尽管比特币价格震荡，加密概念股表现不佳，但欧洲最大资管公司Amundi、先锋集团、道富集团等机构在2025年Q2通过13F文件披露逆势增持Strategy、Coinbase等加密股票，显示机构资金正以自身节奏悄然布局龙头标的，而非市场传言所说的“机构信仰崩塌”。关键要素：1.法国Amundi增持148%的Strategy股票至132万股（价值1.277亿美元），此前Q1曾砍仓近九成，属低基数回补。2.先锋集团旗下基金7月增持MSTR共约61万股，总持仓超1260万股，价值逾12亿美元；道富集团增持50.6万股，总持仓达752万股。3.养老基金信号显著：密歇根州退休系统增持MSTR 141%，路易斯安那州及新泽西州退休基金同步加仓，保守资金扩大加密资产敞口。4.Bitmine进入罗素指数触发贝莱德（持股2730万股）、道富等被动基金强制买入，非主动判断；Circle获挪威主权基金投入1.318亿美元及瑞士国家银行建仓。5.ARK Invest在Coinbase、Block、Circle等标的上频繁波段操作，如8月7日买入59,668股COIN（价值916万美元），体现主动逢低策略。6.Robinhood机构持股比例超93%，大量中小养老基金零散加仓，显示其已进入保守资金常规配置池。7.13F文件有45天披露延迟，机构调仓灵活，散户不宜直接跟单，但机构对市场底部和赛道的判断更为敏锐。近日，资管规模达 2.9 万亿美元、欧洲最大的资产管理公司法国 Amundi 披露，增持 148% 的 Strategy 股票份额，目前持有 132 万股，价值 1.277 亿美元。而回看近期的数据，尽管 BTC 震荡不停，一众加密概念股价格表现并不亮眼，但仍有不少机构选择逆势增持，等待市场反弹的盈利创收。如今，关于“DAT 模式破产”、“机构加密信仰崩塌”的说法甚嚣尘上，但美 SEC 每季度强制披露的 13F 文件却昭示着时间差真相——一批资管规模动辄千亿、万亿美元的投资机构，正在以自己的节奏悄然加仓。Strategy（MSTR）：资管巨头和公共基金补仓MSTR 是这轮机构增持里数据最扎实的一只，买家涵盖资管公司、大型银行、公共基金等多种机构。文章开头提到的 Amundi 约 132 万股的仓位并非持续单边买入的结果，其在今年 Q1 一度将 Strategy 股票仓位砍掉近九成，Q2 的加仓是在约 53 万股的低基数仓位上的回补，毕竟加密市场 Q1 的市场表现堪称令人绝望，资管巨头也需审时度势进行交易。资管巨头 Vanguard 先锋集团旗下 VOE 基金此前于 7 月 20 日宣布增持 83,093 股 MSTR 股票，价值 816 万美元，持仓增至 212 万股，价值 2.09 亿美元；7 月 27 日，其旗下 VTSAX 基金增持 52.91 万股 MSTR 股票，价值 5000 万美元，持仓增至 1050 万股，价值 9.94 亿美元。全球第四大资管公司 State Street Corporation（道富集团）近日披露，增持 506,635 股 MSTR 股票，涉及金额约 5100 万美元，总持仓达 752 万股，持仓价值约 7.58 亿美元，持仓规模增加 7.2%。全球最大主动型基金管理公司、资管规模达 3.3 万亿美元的 Capital Group 旗下 Growth ETF (CGGR) 7 月披露增持 MSTR ...

8天前22#Circle #Coinbase #Robinhood #Strategy #投资

【比推每日新闻精选】Manus：将恢复以独立公司的形式运营，部分用户数据将被删除；谷歌 Gemini 应用月活跃用户超过 10 亿；彭博社：尽管《清晰法案》陷入僵局，美SEC准备公布重大加密监管计划；10x Research：比特币或与标普 500 相关性断裂，若夏季就业走弱比特币和黄金有望受益

每日 AI · 加密 · 宏观 · 市场 要闻， Bitpush 帮你划重点 ↓AI · 动态【Manus：将恢复以独立公司的形式运营，部分用户数据将被删除】比推消息，8月11日，Manus发布《致Manus用户的一封信》。Manus表示，即将恢复以独立公司的形式运营，作为恢复独立运营的一部分，同时为遵守特定司法辖区的监管要求，部分用户在2025年12月29日当天或之后产生的数据，将于2026年8月23日08:00起至8月24日期间（SGT）被删除。受影响的用户可以从现在起至2026年8月23日07:59（SGT）备份数据，并可从2026年8月25日08:00（SGT）起恢复数据。在此期间，未受影响的用户可以照常使用Manus，无需采取任何行动。【谷歌 Gemini 应用月活跃用户超过 10 亿】比推消息，谷歌 Gemini 应用的月活跃用户超过 10 亿，成为谷歌历史上增长速度最快的产品。【CoreWeave第二季营收翻倍，股价盘后大涨12%】比推消息，Coreweave(CRWV.O)在周二盘后交易中上涨12%，此前公布第二财季营收25.8亿美元，同比增长112%，超过华尔街预期，显示市场对AI算力的需求仍在快速增长；净亏损为6.26亿美元，高于去年同期的2.9亿美元；目前订单储备达到1040亿美元，在建项目容量为1.5吉瓦。CoreWeave正加速扩张数据中心业务，与亚马逊、谷歌和微软等云计算巨头竞争，争夺部署搭载芯片、能够运行生成式人工智能模型的数据中心市场。不过，CoreWeave目前尚未实现盈利。截至本季度末，该公司资产负债表上的债务规模达到350亿美元，用于支付英伟达GPU以及其他设备采购成本。本季度，Meta表示将额外向CoreWeave投入210亿美元。此外，CoreWeave还宣布与Anthropic达成多年期合作协议，并获得量化交易公司Jane Street 60亿美元的承诺资金。加密 · 市场【彭博社：尽管《清晰法案》陷入僵局，美SEC准备公布重大加密监管计划】比推消息，据彭博社报道，尽管《清晰法案》陷入僵局，美SEC准备公布重大加密监管计划。【芝商所联合Silicon Data拟于10月推出算力期货】比推消息，美国芝商所（CME）与Silicon Data确定，将于今年10月5日推出算力期货(ComputeFutures)。这些创新的交易工具将为希望控制运算成本的企业，提供对冲和投资工具。两款合约分别为Silicon Data H100 租赁指数期货，以及Silicon Data B200租赁指数期货，将追踪衡量图像处理器(GPU)按小时租赁成本的指数。这两款新合约将在芝商所上市，并受纽约商业交易所(NYMEX)规则管辖，待监理核准通过后才生效。【Polymarket 重组团队并引入多位高管，加速合规与美国扩张，迎秋季预测市场热潮】比推消息， 预测市场平台 Polymarket 正在为即将到来的秋季交易高峰进行组织升级，通过引入多名高管、重组营销体系以及强化合规团队，为美国市场扩张做准备。Polymarket 近期聘请共享电动滑板车公司 Bird 创始人、前 Uber 和 Lyft 高管 Travis VanderZanden 担任首席增长官，负责公司的增长战略及营销体系建设。VanderZanden 表示，预测市场正处于快速发展的关键阶段，公司需要进一步完善管理团队，以支持长期增长。宏观 · 机构【特朗普：伊朗喜欢耍花招，当面一套背后一套】比推消息，美国总统特朗普最新表示：“如果我们不打击伊朗，它就会获得核武器。所以，...

10天前Wendy#比推每日精选