LiquiFi · 7

从Echo到Flying Tulip：读懂加密融资新玩法

作者：Saurabh Deshpande原标题：Capital Formation in Crypto 编译及整理：BitpushNews本文将探讨加密货币领域的资本范式正在如何演变。Coinbase以4亿美元收购Echo，以及Flying Tulip的永续看跌期权等实验，都表明融资方式正在被彻底重构。这些模式或许不同，但共同点在于寻求新项目在筹集和部署资金时的公平性、流动性和可信度。Coinbase的垂直整合Coinbase最近以约4亿美元收购了由Cobie创立的社区融资平台Echo。同一交易中还包含一项价值2500万美元的NFT购买，旨在复兴一档播客，该交易对主持人Cobie和Ledger Status施加了具有约束力的义务，要求在NFT激活后制作八集新内容。Echo已协助完成了超过300轮融资，总额超过2亿美元。此次收购紧随Coinbase近期对Liquifi的收购，并由此补全了加密项目代币和投资的全套服务栈。项目方可以使用LiquiFi创建代币和管理股权结构表，通过Echo的私人群组或Sonar的公开发行进行融资，然后将代币上线Coinbase交易所进行二级市场交易。每个阶段都创造了收入机会：LiquiFi收取代币管理服务费，Echo通过利润分享安排获取价值，Coinbase则从上线的代币交易中赚取手续费。这套集成服务栈使得Coinbase能够从整个项目生命周期中获利，而不仅仅是交易阶段。这对Echo来说是一笔好交易，因为如果没有与交易所进行向上整合，其产生可持续收入将面临挑战。目前，该模式侧重于绩效费，这可能像风险交易一样需要数年时间才能实现货币化。为什么Coinbase要为一个仅协助融资了收购额一半（指Echo协助融资了2亿美元，而收购价4亿美元）的产品支付如此高价？请记住，2亿美元并非Echo的收入，而仅仅是其协助融资的总价值。Coinbase支付的对价包括了与Cobie的关联（Cobie被认为是加密领域长期的优秀参与者之一）、Echo的网络效应、技术基础设施、监管定位，以及其在新兴的加密资本形成架构中的地位。诸如MegaETH和Plasma等知名项目已通过Echo进行融资，其中MegaETH选择通过Echo的公开发行平台Sonar进行了一轮后续融资。此次收购为Coinbase赢得了对中心化交易所持怀疑态度的创始人的信任，使其得以接入社区驱动的投资网络，并获得了基础设施，从而能够远远超越纯加密货币领域，扩展到代币化的传统资产。每个项目都有三到四个利益相关者：团队、用户、私人投资者和公众投资者。在激励措施和代币分配之间取得适当平衡一直充满挑战。当加密领域在2015-17年推出ICO时，我们认为这是一种"民主化"早期项目投资渠道的诚实模式。但有些销售甚至在您能用MetaMask连接之前就售罄了，而私募则采用白名单制，从而将大多数零售买家拒之门外。当然，该模式也必须因监管担忧而演变，但这是另一个话题了。不过，这里的故事不仅仅关乎Coinbase的垂直整合，重点在于融资机制本身是如何演变的。Flying Tulip的永续看跌期权Andre Cronje的Flying Tulip旨在构建一个全栈链上交易所，将现货交易、衍生品、借贷、货币市场、原生稳定币（ftUSD）和链上保险整合到一个统一的跨保证金系统中。其目标是与Coinbase和Binance竞争，同时在产品层面与Ethena、Hyperliquid、Aave和Uniswap等对手抗衡。该项目筹集资金采用了一种有趣的机制，嵌入了永续看跌期权。投资者投入资产，...

285天前Wendy#Aave #Cobie #Coinbase #Ethena #Ledger #LiquiFi #Spark #加密货币 #融资

从 200 美元到加密顶流：Echo创始人 Cobie 的 13 年进化论

撰文：David，深潮 TechFlow原文标题：起底Echo创始人Cobie：从200美元入圈到名利双收的13年2025 年 10 月 21 日，Coinbase 宣布以 3.75 亿美元收购链上投资平台 Echo。就在前一天，Coinbase 刚花 2500 万美元买下一个 NFT，只为复活一档播客栏目。两天，两笔交易，总计 4 亿美元，全部指向同一个人：Jordan "Cobie" Fish。Cobie 是谁？如果你关注英文加密圈，这个名字背后有太多的标签。80 万推特粉丝、Echo 创始人、UpOnly 加密播客主持人、Lido Finance 联合创始人... 还是那个曾一条推文揭露 Coinbase 内幕交易的“吹哨人”。在加密世界，他是为数不多从 2012 年活到现在，并且还活跃在市场一线的 OG。收购消息公布后，Cobie 在 X 上写道：“ 我确实没想到 Echo 会被卖给 Coinbase。”这听起来像场面话，但经常看他社媒的人都知道，这可能是真心话。因为在两年前创立 Echo 时，他也说过：“我觉得它有 95%的概率会失败。”一个嘴上总是喊着失败的人，最终却拿到了近 4 亿美元的投资。作为各类加密项目投资的常客，Cobie 看起来并不缺钱。但故事的开始不是这样。和每一个怀揣着致富梦的加密玩家类似，根据他自己所说，2012 年他刚进圈还是个学生，用 200 美金买了点比特币。从无名学生到加密 OG，Cobie 走过的路，几乎是加密行业 13 年历史的缩影：早期的理想主义、ICO 的疯狂、DeFi 的崛起、FTX 的崩塌……他都在场。关键是，他不只是在场，还在牛熊更迭中活到了现在。在这个人人渴望快速致富的行业，长久的活下来，对大多数人而言是一种求而不得的幸运，更是一种极难贯彻的坚持。200 美元入圈，开发归零名人币 (2012-2014)2012 年，当时的 Jordan Fish 就读于英国布里斯托大学。计算机科学专业的他，用不到 10 美元的单价买入了第一批比特币。根据他后来在推特上的自述，进入加密行业时只有 200 美元本金。按 10 美元的价格，这在当时大概等于 20 个比特币。他也给自己起了个网名：CryptoCobain，后来改为 Cobie。2013 年，比特币从 13 美元涨到 1000 美元。同年 1 月，Cobie 在一家英国名叫 CYOA 的初创公司找到了工作，职位是技术总监。直到一个偶然的契机出现，Cobie 开发了一个“名人币”，改变了他的发展轨迹。在 2011-2012 年，西方主流媒体几乎没人报道 Bitcoin，《Keiser Report》是早年一档少数持续讨论加密货币的媒体节目，对早期社区的认知形成有重要作用。而这档节目的主持人叫做 Max Keiser，后来也是萨尔瓦多总统的比特币顾问。Keiser 本人当时因为准确预测比特币会涨到 1000 美元以上，加上夸张的表演风格，比如动不动就在节目里撕美元钞票，成了加密世界的“疯狂传教士”。当时，Keiser 在推特上半开玩笑的发文，如果有个叫 Max Keiser 的币能够涨到 10 亿市值，自己就在节目里裸体出镜。而 Cobie 和另一位伙伴 Luke Mitchell 当真做了个名叫 MAX 的币（Maxcoin），并且基于当时的比特币做了分叉，这可能是加密史上第一个上电视的名人币，比这波总统和明星发币早了 10 多年。2014 年 1 月 28 日，Keiser Report 第 555 期节目，标题就叫 "L...

299天前Luxurytracy#Echo

Dragonfly 投资版图大盘点：150 多个项目，遍布 DeFi、基础设施与 NFT

Dragonfly 2022 年投资节奏明显加快，全年投资至少 53 个项目，重点关注 NFT、元宇宙、链游、Web3 社交、创作者经济、DAO 等领域。撰文：Peng SUN，Foresight News作为中国第一代互联网技术与应用投资人以及中国最早一批区块链布道者，冯波创建的 Dragonfly 在加密行业名声赫赫，这是一个萌生于 2018 年的加密货币风投基金，由 Bain Capital Ventures 投资顾问 Alexander Pack 与冯波领导下的策源创投联合成立。时至今日，Dragonfly 已经成长为一家全球顶级投资机构。尽管对冲基金 Liquid Opportunities 已于今年 3 月被 Brevan Howard Asset Management 收购，但 Dragonfly 旗下基金仍然包括 Dragonfly Ventures 与最古老的加密对冲基金之一 Metastable。在五年的发展历程中，「从第一天起全球化」（Global from day one）、「技术即文化」（Technology is Culture）两条标语始终指导着 Dragonfly 的投资实践。一群来自世界各地的、具有全球视野与科技人文主义关怀的成员长期坚持着三个主要的投资方向，即核心区块链技术和底层协议、连接中心化和去中心化经济体的基础设施、作为母基金投资新型的加密资产管理基金，试图实现东西方在技术与市场上的互补，促进 Web2 与古典 VC 进入区块链与 Web3 世界。在上述投资理念与方向的指导下，Dragonfly 的投资风格与实践也有一个渐进式与细化的过程，而背后也体现着加密行业的发展趋势：2018 年，Dragonfly Capital 为第一支基金 Dragonfly Ventures 筹集 1 亿美元，专注于投资于加密货币初创企业；2021 年 3 月 26 日，Dragonfly Capital 为第二支基金「Dragonfly Ventures II」筹集 2.25 亿美元，专注于 NFT、DeFi、以太坊 Layer 2 解决方案及相关业务等；2022 年 4 月 27 日，Dragonfly Capital 为旗下第三支加密基金「Dragonfly Ventures III」筹集 6.5 亿美元，该基金将专注于区块链和加密公司创建「新数字经济」的所有阶段，并加倍投入支持加密基础设施、DeFi、智能合约扩展与突破性消费产品（如 NFT、链游与 DAO）的下一个突破。截止当前，根据官网与其他公开信息统计，Dragonfly 投资组合超过 150 个，覆盖 DeFi、CeFi、L1 & L2、NFT & 元宇宙 & 游戏、基础设施、加密基金等多个赛道，遍及以太坊、Avalanche、Polygon、Aptos、Solana、Cosmos、NEAR 等公链生态，在 1inch、dYdX、Compound、Lido、MakerDAO、ConsenSys、Flashbots、RSS3、Animoca Brands、Dune Analytics、Galxe、OneKey、StarkWare、Matter Labs 等明星头部项目的融资中均能看到 Dragonfly 身影。2021 年下半年至 2022 年，随着 Web3 概念的全面扩展，Dragonfly 的投资节奏明显加快。据区块链日报数据显示，Dragonfly 在 2019 至 2021 年间总共投资近 80 个项目，并于 2021 年初步投...

1235天前dy zhang#Aptos #Avalanche #BNB Chain #Cosmos #DeFi #Dragonfly #NEAR #NFT #Polygon #Solana #WEB3 #以太坊

IOSG Weekly Brief ｜新入局者Blur带领的NFT-Fi创业热潮（行业图谱） #162

Part.1 InsightNFT金融化迎来系统性机会？一图概览赛道152个项目作者：Sally, IOSG Ventures本文为IOSG原创内容，仅做行业学习交流之用，不构成任何投资参考。如需引用，请注明来源，转载请联系IOSG团队获取授权及转载须知。前言 随着NFT市场逐渐回暖，交易市场上对用户的争夺逐渐发展进入到白热化阶段。截至目前，新兴崛起的NFT聚合器项目Blur交易量已经稳超Opensea。Source: NFTScan于此同时，以Benddao为代表的NFT借贷协议TVL正不断创下新高。截至2月20日，根据Defillama数据显示，BendDAO的总TVL已超$200M, EVM链上总量与Synthetix的差距也正在逐渐缩小。Source: Defillama另一方面，NFT Fi赛道中的其他龙头项目，如X2Y2, NFT.Fi, JPEG’d等也自去年年末开始在宏观的借贷交易量上出现大幅跃升。Source: Dune @ahkek而这也许预示着，自去年夏季以来备受瞩目，但尚未爆发的NFT Fi赛道，即将迎来一波真正的系统性机会。NFT金融化的理论框架概念解构：在过去的文章中我们已经指出NFT金融化的意义在于帮助拓展和提升对NFT的共识和需求。在认识到NFT金融化的意义和重要性之后，下一个更核心的问题则是——我们应该如何理解NFT金融化这个概念？从纯粹经济学角度出发，我们试图提出的一个有趣但不一定正确的观点是，将NFT分割为A、B两类：A类为具备观赏和收藏价值的NFT；B类为具备使用价值的NFT。在此基础上，将A类NFT的金融化与艺术品金融化对标，B类NFT的金融化与大宗商品金融化进行对标：Punk、Azuki、Doodles等图片、头像类NFT，以及纯粹的艺术画作类NFT都可以被简单地划分到A类，即仅具备观赏和收藏价值的NFT当中。而这类NFT与艺术品两者的逻辑共性在于：不可代替性(Non-fungible)不具备使用价值(Without utility)不具备基本面(Without fundamentals)定价基于个人主观判断(Valuation based on personal sentiment）类似Starbucks Odyssey这样品牌方发行的会员通证类NFT，StepN运动鞋这样的支撑娱乐产品内部运行的gaming NFT都可以被视为B类，即具备使用价值的NFT。而其与大宗商品两者的逻辑共性在于：半可替代(Semi-fungible)具备使用价值(With utility)具备一定基本面(With certain fundamentals)定价基于其功能性(Valuation based on functions)产业解构在对概念进行理解和论述后，我们也需要进一步地根据细分方向来垂直审视NFT Fi的产业结构。尽管市场上对于NFT Fi版图已经存在许多论述，但我们更倾向于将其由上至下切分为三层：（1）第一层为Marketplace，Aggregator, AMM等提供NFT与FT兑换的直接交易层 （2）第二层为lending，renting，crowdfunding等提供NFT托管和抵押融资的间接交易层 （3）第三层为options, futures，indexing fund等推高交易风险和杠杆的金融衍生层从直接交易到间接交易再到金融衍生，这三个层面的演进也正是NFT从商品化，到金融化，再到证券化，一步一步金融深化（financial deepening）的体现。我们相信兼具...

1274天前IOSG#Blur #IOSG #NFT #OpenSea

一文速览 101 个 Y Combinator 孵化的加密项目

原文标题：Mapping Out Y Combinator's Crypto Alumni原文作者：Edvinas Rupkus原文来源：theblockresearch编译：DeFi 之道要点：Y Combinator 是一个受欢迎的创业孵化器，其每年都会举办冬季和夏季培训活动；Y Combinator 在 crypto 和区块链领域的校友项目已经筹集了超过 10 亿美金的资金；一些知名的 Y Combinator 孵化项目，包括 OpenSea、CoinTracker 和 Stacks 等；总的来说，The Block 统计了 8 个类别的 101 个 Y Combinator crypto 校友项目；Y Combinator 是一个流行的创业孵化器，其每年会举办两次为期三个月的培训活动。该孵化器会提供全面的服务，从与合作伙伴的个人一对一咨询会议开始，到演示日（Demo Day）结束。然而，合作关系并没有就此结束，因为 Y Combinator 参与者可以利用校友网络，并从网络中寻求额外的资金。该加速器分两期向每家公司投资 50 万美元，其中 12.5 万美元投资于公司投后估值（post-money safe）的 7% ，另外 37.5 万美元投资于「uncapped SAFE」阶段。从 Y Combinator 毕业的一些最著名的 crypto/区块链项目，包括 NFT 交易市场 OpenSea、投资组合跟踪和会计软件 CoinTracker，以及比特币智能合约层 Stacks 等等。几乎一半的 Y Combinator 加密校友项目属于金融服务或基础设施类别，而 Web3 以及 NFT/游戏则紧随其后。Y Combinator 加密校友项目们已取得了相当大的成功，截至目前已筹集了超过 10 亿美元的资金。但值得指出的是，其中近一半资金都归功于 OpenSea 的筹资活动。OpenSea、Axoni、TRM Labs 以及 Proxy 是唯一一批获得 B 轮融资的加密项目，有超过一半的加密项目在毕业后没能筹集到后续的融资。注：右下角的公司包括 Coinbooks、Aesthetic、Mysterious、Algofi、Coinrule、Coinfeeds、Hedgehog、Bitaccess、wOS、Bitstack、Bunkyr、Payourse、Quantstamp 以及 Flux，按募集金额排序。The Block 总共分析并统计了 8 个类别的 101 个 Y Combinator 加密校友项目。一、加密金融服务1、Apollo First 是 BizFirst 产品的开发商。该平台使商家能够创建和发送稳定币发票，接受稳定币付款，并使用 NFT 优惠券设计和运行基于 NFT 的忠诚计划。2、Arda 正在以合规的方式连接传统金融和 DeFi，这将使客户能够在单个 API 中访问高收益 DeFi 产品。3、Blocknom 是一家印尼平台，其为散户投资者提供加密投资服务。4、Coinbooks 是一种会计软件，旨在改变 DAO 执行会计的方式。5、CoinTracker 是一款完全支持美国、英国、加拿大和澳大利亚市场的税务合规应用程序。6、Derisk 开发密钥托管软件，使用 MPC 加密保护企业的数字资产。7、DolarApp 是一个全球美元账户的开发者，用户可以在该账户中以比索或美元接收、发送和支付，并节省美元以赚取收益。8、Excheqr 是一个加密安全平台，用于管理跨多个区块链网络的数字资产，并提供 DeFi 访问和...

1429天前dy zhang#CoinTracker #DeFi #OpenSea #Stacks #Y Combinator #区块链投资

16个新项目，Alliance DAO Demo Day上的Web3项目一览

带你领略硅谷Web3的Demo Day原文标题：《Meet the newest crypto builders from web3 accelerator Alliance DAO's demo day》原文作者：Jacquelyn Melinek，TechCrunch原文编译：0x711&Noc，BlockBeats硅谷传统的初创科技公司都会举办各种 demo day 活动。但今天我们要介绍的是一批加密项目和团队，他们参加的是 Web3 加速器及建设者社区 Alliance DAO 举办的 demo day 活动。Alliance DAO 的核心贡献者 Qiao Wang 在活动期间表示，该活动每年举办 3 次。「各个阶段的初创公司都加入了我们的行列，从刚刚有创意的公司到价值数十亿美元的公司。」加速器聚集了 Polygon Studios 的首席执行官 Ryan Wyatt 和 Axie Infinity 的联合创始人 Jeff「Jiho」Zirlin 等导师和演讲者来帮助指导与会项目。有 24 支团队加入训练营，只有 16 支团队最终脱颖而出。其中四分之三的团队聚焦于 NFT 和 DeFi 基础设施，大多数团队都是基于 L1 网络以太坊、Polygon 和 Solana。训练营的主题包括：市场驱动的 DeFi、客户驱动的社交协议、Token 即协作的机制、消费品分类定价、DAO 如何作为风险分担机制等。以下是 16 个初创企业的简单介绍。Lulo：去中心化订单簿式借贷协议创始人：Daniel Garay、Jesse Brauner融资阶段：种子轮Lulo 是一个 DeFi 借贷基础设施，旨在利用订单簿技术以无需许可的方式创建全球流动性层。它提供「流动性即服务」，因此用户可以将 DeFi 协议与全球借贷平台集成。它通过消除集中风险，贷方和借款人可以获得具有竞争力的贷款利率，因此不会存在借入利差。LiquiFi：Web3 的 Carta译者注：Carta 是资管行业 SaaS 鼻祖，截至 2021 年，估值为 74 亿美元。创始人：Oliver Tang、Robin Ji融资阶段：种子轮LiquiFi 旨在为所有主要区块链（包括以太坊、Avalanche、BNB Chain、Polygon、Solana 等）的 Web3 产品和实体实现 Token 分配和运作自动化。联合创始人 Robin Ji 表示，几乎所有 Web3 产品都提供 Token 奖励，但追踪和转移 Token 的消费者和公司可能会遇到一些困难、风险且无法扩展。LiquiFi 旨在其智能合约（已经过数轮审计）来掌握所有 Token，并提供一个界面来帮助用户追踪其投资。「我们的战略是紧跟所有趋势，这样其他公司就不必这样做了，」Ji 说。「挑战越大，您就越需要专业的解决方案来关注这个问题。」迄今为止，该公司在种子轮融资中筹集了 500 万美元。fam.：基于 NFT 的专属社交俱乐部创始人：Chris Tam、Shuguo Yang、Wallace Wong融资阶段：种子轮联合创始人 Chris Tam 表示，NFT 市场呈现爆发式增长，围绕 NFT 的社区也在蓬勃发展。但是目前的 Web2.0 平台，如推特和 Discord 作为社区通讯工具，由于其冗余信息及垃圾邮件而饱受诟病。fam. 旨在构建一个基于 NFT 自身的社交俱乐部的应用程序，使得用户可以通过他们的加密钱包连接到社区。个人可以通过该平台聊天、投票、参加活动并向拥有相同 NFT 收藏...

1499天前dy zhang#DAO #Hackathon #Solana #WEB3 #以太坊

Web3 初创公司LiquiFi 完成500万美元种子轮融资，Dragonfly Capital Partners领投

比推消息，Web3 初创公司LiquiFi 今日宣布完成500万美元种子轮融资，Dragonfly Capital Partners 领投，Nascent、Alliance DAO、6th Man Ventures、Robot Ventures、Y Combinator 和 Orange DAO 以及加密领域的知名天使投资人，包括 Balaji Srinivasan、Katie Haun、Packy McCormick、Anthony Pompliano 和 Anthony Sassano参投。LiquiFi 计划利用这笔资金投资于产品开发、设计、营销和销售。LiquiFi 的首席执行官兼联合创始人 Robin Ji表示，该公司还希望聘请内部法律顾问并建立招聘团队。在增加与其他区块链的兼容性方面，该公司计划在短期内开始推出与EVM兼容的区块链，最终扩展到Solana和Terra等其他区块链。

1583天前amyliu19#LiquiFi #融资

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