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美对冲基金二季度 13F 持仓整理：机构看好 SpaceX 与 Alphabet，减持英伟达并转向 AI 基础设施

比推消息，美国二季度 13F 持仓报告显示，多家对冲基金和主权财富基金在截至 6 月 30 日的季度内大幅调整科技股布局，资金呈现押注 SpaceX、增持 Alphabet、减持英伟达与博通，并向 AI 存储和基础设施领域迁移的趋势。SpaceX 成为本季度最受机构追捧的标的之一，披露持仓的 9 家机构均为增持或新建仓，没有一家减持。其中沙特主权财富基金、D1 Capital、英伟达等持仓规模居前，Altimeter Capital、Viking Global、Tiger Global、Appaloosa 等多家知名对冲基金也在 SpaceX 上市后首次披露持仓。Alphabet 则迎来大型机构集中加仓，11 家机构买入、6 家机构卖出。伯克希尔哈撒韦大幅增加谷歌持仓，Third Point、Duquesne、Altimeter 等基金也纷纷增持。不过，Pershing Square、Viking Global、Tiger Global 等部分成长型基金选择减仓或退出。亚马逊成为机构分歧最大的科技股之一，本季度共有 18 家基金调整仓位，买卖双方各占 9 家。Viking Global、Appaloosa 等机构增持明显，而 Pershing Square、D1 Capital、Tiger Global 等则选择减持。英伟达与博通方面，机构减持信号有所增强。多家基金削减英伟达持仓，D1 Capital、Discovery Capital 和 Third Point 等选择清仓；博通则出现多家机构退出，仅少数基金增持。与此同时，资金开始流向 AI 产业链的存储和基础设施环节，希捷科技、CoreWeave 以及部分算力基础设施企业获得机构关注。此外，Uber、Visa、Netflix、微软等消费互联网和科技巨头也出现机构间不同方向的调仓。其中 Pershing Square 新建 Netflix、Visa、万事达等仓位；Tiger Global 则大幅调整成长股配置。整体来看，二季度 13F 数据显示，部分价值型和宏观基金正在增加科技资产配置，而部分成长型基金则趁市场上涨兑现收益，AI 投资逻辑也从芯片制造商进一步扩散至存储、算力和基础设施领域。

4天前

高中辍学、25岁身家过亿：他靠芯片成为欧洲最年轻亿万富豪

来源：福布斯原标题：欧洲最年轻的白手起家亿万富豪诞生：25岁，从高中辍学开始2017年，詹姆斯·达科姆从高中辍学，创办大脑监测初创公司CoMind。四年后，他获得蒂尔奖学金，放弃进入大学深造，专心打造自己的第一家创业公司。如今，这位25岁的年轻人凭借成立仅两年的芯片公司Olix，以及在CoMind中的持股（他目前仍在运营该公司，具体持股比例未披露），成为欧洲最年轻的白手起家亿万富豪。01Olix总部位于伦敦，成立于2024年。8月初，该公司从纽约投资公司Fundomo、纳斯达克上市芯片设计公司Arm、美国量化基金Hudson River Trading以及Netflix联合创始人里德·哈斯廷斯等投资者处融资3.12亿美元，估值在六个月内增长两倍，达到33亿美元。英国政府的主权AI基金也参与了本轮投资。新一轮融资后，据估计持有公司30%股份的达科姆跻身十亿美元俱乐部。他还持有CoMind 12%的股份，公司于2025年8月融资1.025亿美元，但未披露估值。Olix和CoMind均未回应《福布斯》的置评请求。算上达科姆，全球如今有11位尚未年满30岁的白手起家亿万富豪。其中只有四位来自美国以外，达科姆是其中之一。仅次于达科姆的欧洲第二年轻白手起家亿万富豪是热门AI代码编辑公司Cursor的联合创始人阿维德·伦内马克（Arvid Lunnemark），现年26岁。这位瑞典人曾赴美就读麻省理工学院，2022年与三位大学好友共同创立该公司，现居旧金山。当地时间8月14日，SpaceX以600亿美元收购Cursor，伦内马克与三位联合创始人的财富均几乎翻倍，估计达到24亿美元。Cursor联合创始人中出生最早的是苏阿莱·阿西夫（Sualeh Asif），他是巴基斯坦人，同样为26岁。巧合的是，近日又有一位26岁瑞典亿万富豪的财富几乎翻倍，他就是Lovable联合创始人法比安·赫丁（Fabian Hedin）。赫丁住在斯德哥尔摩，比伦内马克大几个月。去年12月，他的"氛围编程"初创公司以66亿美元估值融资，他由此成为亿万富豪。8月12日，Lovable宣布以133亿美元估值再融资4亿美元，赫丁的身家几乎翻倍，估计达到31亿美元。 02这些年轻巨头正身处一股蔓延全球的创业热潮之中，而这股浪潮正以惊人的速度催生一波越来越年轻的亿万富豪。在美国，最年轻白手起家亿万富豪的头衔在过去一年里已数次易主。目前，全球最年轻白手起家亿万富豪是美国的苏里亚·米达（Surya Midha），去年10月，他联合创立的AI招聘初创公司Mercor以100亿美元估值融资，时年22岁的他身家增至22亿美元。米达在这一头衔的争夺中险胜联合创始人布伦丹·富迪（Brendan Foody）和阿达什·希雷马思（Adarsh Hiremath），两人都比米达大约两个月（他们现在都已23岁）。米达当时是从Polymarket的夏恩·科普兰（Shayne Coplan）手中接过这一头衔，时年28岁的科普兰则是在那几周前从Scale AI的Alexandr Wang手中夺过这一殊荣，后者时年29岁。达科姆的大手笔押注是基于这样一个理念：英伟达的AI芯片很强大，但并非所有任务都需要用它来完成。他的思路是针对AI模型推理阶段（即模型生成输出的阶段）的不同环节开发专用芯片，而非只使用单一类型的芯片。Olix的芯片还采用光子技术，数据以光而非电信号的形式在芯片之间传输，因而有助于减少延迟和功耗。公司还刻意避开了目前供不应求的昂贵高带宽存储硬件。根据公司新闻稿，Olix计划在2027...

5天前Wendy#AI #CoMind #Olix #芯片

从加密矿场到AI云：a16z为何说“新云”越增长越烧钱？

来源：a16z New Media作者：Moses Sternstein，a16z原文标题：Charts of the Week: Head In The Neoclouds编者按：在生成式 AI 推动新一轮算力投资的背景下，市场对 AI 基础设施的讨论，正在从「有没有足够多的 GPU」转向「谁能以可持续的方式提供算力」。当模型训练、推理需求与数据中心扩张已成为共识，一个更底层的问题开始浮现：算力需求的高速增长，能否真正转化为稳定的利润与现金流？在 a16z New Media 发布的《Charts of the Week》中，作者 Moses Sternstein 从 CoreWeave、Nebius 和 Applied Digital 等新云公司切入，讨论 AI 算力市场的增长、估值与盈利矛盾，并进一步延伸至横向 SaaS、模型路由和前沿实验室人才竞争。在这篇文章中，作者并非简单判断 AI 需求是否强劲，而是将当前 AI 交易拆解为一组更底层的结构性问题：既有基础设施如何被重新定价，收入增长为何没有同步改善市场预期，以及 AI 产业的竞争焦点为何正从单纯扩张转向效率与回报。第一，是基础设施价值的重新发现。过去，铁路沿线土地、天然气管道和有线电视网络都曾为特定行业服务，随后被改造成电信和互联网基础设施。今天，类似的资产重估再次发生。部分新云公司原本服务于加密货币挖矿，已经拥有电力、机房、冷却系统和高密度计算的运营经验；AI 需求爆发后，这些能力迅速转化为稀缺的算力供给。其意义在于，AI 基础设施竞争并非完全从零开始，早期优势往往来自对旧资产、能源资源和工程能力的重新组合。第二，是收入高增长与盈利不确定性的并存。CoreWeave 等新云公司的早期收入增速，一度超过 AWS 等云巨头起步阶段，但资本市场并未给予同等程度的认可。原因在于，新云并不是典型的轻资产软件生意。GPU 采购、电力接入、数据中心建设、芯片折旧和债务利息会随着规模同步上升，甚至快于收入增长。这意味着，收入扩张只能证明 AI 算力需求旺盛，却不能自动证明商业模式具有足够高的资本回报率。市场真正等待的，是这些企业能否把订单和收入转化为可持续的自由现金流。第三，是软件价值正在按照 AI 影响重新分化。过去，市场担心生成式 AI 会普遍削弱 SaaS 公司的护城河，但 Atlassian 的表现说明，AI 也可能成为提高客户支出与产品黏性的工具。与此同时，网络安全和可观测性软件继续获得估值溢价，因为 AI 扩大了潜在风险，也提高了企业对成熟解决方案的依赖。这意味着，所谓「SaaS 末日」并不会均匀发生。AI 究竟是替代产品、压低价格，还是扩大需求，正在成为软件估值分化的新标准。第四，是 AI 应用正在从「堆 Token」转向优化 Token。过去，企业往往倾向于直接调用能力最强的模型，或给工程团队一笔预算自行试验；如今，Databricks 等公司开始通过智能路由，根据任务难度匹配不同价格与性能的模型，在维持效果的同时降低成本。Token 单价下降也不必然意味着 AI 总支出收缩：当单位成本降低、应用场景增加，Token 消费总量和整体市场规模仍可能继续上升。效率与需求并非相互排斥，而可能形成彼此强化的循环。如果将这篇文章压缩为一个判断，那就是：AI 基础设施已经证明自己可以创造高速增长，但下一阶段的胜负将取决于企业能否把增长转化为更高的资本效率。在这个意义上，本文讨论的对象已经不只是 CoreWeave 们能否成为下一代云巨头，而是整个 AI 产业能否从算力扩张走向可持续的商业回报。...

5天前22#a16z

Netflix：FTX 相关剧集The Altruists定档 11 月 19 日上线

比推消息，Netflix 宣布，以 FTX 创始人 SBF 与 Alameda Research 前 CEO Caroline Ellison 兴衰经历为灵感的剧集《The Altruists》将于 11 月 19 日上线，并首次公布剧照。该剧共 8 集，由 Anthony Boyle 饰演 SBF，Julia Garner 饰演 Caroline Ellison。Netflix 在剧情简介中称，该剧讲述两名年轻理想主义者试图迅速重塑全球金融体系，随后被指控盗取 80 亿美元，并最终从金融权力巅峰跌落的故事。《The Altruists》由 Graham Moore 创作，灵感来自《纽约杂志》记者 Kevin T. Dugan 和 Jen Wieczner 的相关文章。Barack Obama 与 Michelle Obama 亦担任该剧执行制片人。

8天前

奈飞盘中涨超 2%，升至日内高点

比推消息，据 Gate 行情数据显示，奈飞 (NFLX.O) 升至盘中高点，日内涨幅超过 2%。      Will Netflix (NFLX) close higher on August 11, 2026?Yes      No    Powered by        Moment      Predict. Earn Points. Unlock the Airdrop编辑删除    otherWill Netflix (NFLX) close higher on August 11, 2026?YesNoUse the official NASDAQ closing price for NFLX on August 11, 2026 (as reported by Nasdaq, Yahoo Finance, or similar major sources).  If the closing price is higher than $75.59 → Yes   If the closing price is $75.59 or lower → No Resolve after market close (normally 4:00 PM ET). After-hours trading is ignored.other2026-08-122026-08-12T06:59:59.999Zhttps://moment.vision/mapi/uploads/openai/images/20260810203947_2282701cf67229f8.jpg6a7a37173165a15811d111bf

12天前

知名交易员：市场调整主要集中于 AI 股，BTC 与 ETH 展现出韧性

比推消息，知名交易员 Doctor Profit 发文表示，其 7 月 18 日决定止盈从 12 万美元附近建立的比特币空单，同时保留股票空单。尽管仍预计更广泛市场可能出现下跌，但他已开始通过定投方式买入 BTC 和 ETH。当前调整主要集中于 AI 板块，多只 AI 股票已大幅下跌，而 BTC 仍在区间内保持稳定，ETH 也表现出较强韧性，标普 500 对 BTC 的影响目前相对有限。虽然现在下结论仍为时过早，但这可能支持其原有判断，即本轮主要调整或集中于 AI 股票，而非 BTC 和 ETH 出现大规模抛售。Doctor Profit 表示，其股票空单目前包括 MicroStrategy（-64.8%）、Coinbase（-51.8%）、闪迪（-49.4%）、Palantir（-40.6%）、Netflix（-34.3%）、IBM（-32.2%）、微软（-28.2%）和英伟达（-8.6%），带来较大浮盈。苹果（+26.2%）和标普 500（+4%）则对其仓位不利。他补充称，上周已投资 Coinbase，因此当前 Coinbase 空单主要作为对冲，并计划在未来数周逐步平仓并全部止盈。

23天前

传统市场休市那天，链上交易没停过

来源：Foresight News作者：Matt Hougan原标题：The Weekend That Changed Finance我一直认为金融产业向链上转移是不可避免的。区块链让资产能够 7×24 小时全年无休交易、瞬时结算，成本远低于传统体系。它让传统股票交易所和 T+1 结算显得无比陈旧。但我一直好奇：这场转变究竟会在何时发生？又是什么事件，会推动整个系统彻底改变？毕竟，大多数人根本感受不到现有体系的延迟。我舅舅在嘉信理财账户买股票时，他不在乎要等一天才能结算，也不在乎背后牵扯出 NSCC、DTCC、Cede & Co 这些神秘机构的复杂流程。他买入，股票出现在账户里，简单直接，毫无波折。所以我一度以为，加密驱动的市场会先在边缘生长。未来 5 到 10 年，它们主要服务加密原生用户，以及那些无法完美融入传统金融体系的人，比如想交易美股的全球散户。最终，这些系统会变得足够优秀，慢慢接管现有体系，纽交所之类的机构会像当年从场内交易转向电子化一样，逐步转向代币化市场。这会是一个经典的科技故事：先颠覆边缘，再接管核心。我以为这需要 5 到 10 年。但这个周末证明我错了。现在我确信，这一切比所有人预想的都要快。这个周末发生了什么美国东部时间 2 月 28 日周日凌晨 2:30，特朗普宣布对伊朗发动袭击。这个时间点，对全球金融市场而言非常特殊，几乎所有市场都休市。美国股市休市，美国期货市场休市，主要外汇市场休市，欧洲市场休市，亚洲市场休市。基本上，此时还在交易的只有沙特、卡塔尔等中东股市（它们实行周日至周四交易），但这些市场规模和覆盖面都有限，西方投资者参与很少，覆盖资产也不多。放在过去，如果周日上午爆发重大地缘政治冲击，投资者只能等到周日晚上 18:00 美国期货开盘，才能知道市场作何反应。但这个周末告诉我们：他们现在有了另一个选择，转向全年无休、全球交易的加密基础设施。而这个周末，他们真的这么做了。周日一整天，链上金融成了全球金融的核心。特别是去中心化交易所 Hyperliquid，成为了焦点。它提供加密资产以及原油等现实资产的永续合约交易。Hyperliquid 的交易量暴增，以至于彭博社在报道空袭对原油的影响时，直接引用了 Hyperliquid 上的原油合约价格，它才是最具参考意义的价格。这并非巧合，Hyperliquid 的原生代币 HYPE 周末上涨约 30%。在我看来，这更像是投资者为它的未来提前买单。但不只是 Hyperliquid。Tether 发行的黄金代币 XAUT，24 小时交易量飙升至 3 亿多美元。Kalshi、Polymarket 等预测市场创下交易量新高。比特币、以太坊等加密资产也成为焦点。在我记忆中，这是第一次真正意义上，加密货币市场真正成为「市场」。为什么这很重要如果你是对冲基金、银行，或是任何想保持竞争力的投资者，你现在别无选择：你必须开一个稳定币钱包，必须学会在 Hyperliquid 交易，必须了解 XAUT，必须研究代币化股票。因为就算你不做，别人也会做。这种趋势会加速。参与链上市场最大的门槛，就是习惯钱包、稳定币、Hyperliquid、Uniswap 这些工具。一旦你上手，DeFi 和链上金融的所有新能力，都近在咫尺。接触带来探索，探索带来交易。当然，一定会有人说：传统市场也能做到！纳斯达克正在推行每周 5 天、每天 23 小时的交易！我们不提供 7×24 交易，是因为没人需要！行吧，随便怎么说。当年百视通也是这么评价 Netflix 的，微软也是这么评价 iPhone 的。链上金融的转向...

43天前章鱼烧#24小时交易 #Hyperliquid #链上金融

彭博社：特朗普 2025 年财务披露显示其加密相关业务获利超 14 亿美元

比推消息，据彭博社报道，美国总统特朗普最新公布的年度财务披露文件显示，其在 2025 年通过加密货币及 Meme 币相关业务获利至少 14 亿美元。 其中，由其与儿子及政府高官 Steven Witkoff 联合创立的加密公司 World Liberty Financial 带来超 5.94 亿美元销售收入；其 Meme 币业务 CIC Digital LLC 通过许可协议获得 6.36 亿美元版税收入，且该公司数字钱包中持有至少 6000 万美元加密资产；此外，特朗普还通过 Stablecoin Holdco 股权出售获利近 1.97 亿美元。 该份长达 927 页的披露文件还列出了其广泛商业版图的收益，包括海湖庄园的 7700 万美元收入，以及英伟达、微软和 Netflix 等股票的交易记录。批评人士对此指出，特朗普未将资产剥离或转入独立管理的盲目信托，其家族管理的商业帝国与总统政策领域存在交集，引发了外界对潜在利益冲突的担忧。

52天前

加密股跌幅远超大型科技股：Coinbase、Circle 较高点分别下跌 69%和 72%，比特币一度跌破 6 万美元加剧悲观情绪

比推消息，科技股普跌浪潮中，加密相关股票跌幅尤为惨烈，与大盘的分化持续扩大。Coinbase（COIN）和 Circle（CRCL）较各自历史高点分别下跌 69% 和 72%，远超 Oracle、Salesforce、Netflix 及 Palantir 等主流科技股 48% 至 57% 的回撤幅度；相比之下，标普 500 指数较近期高点仅回落 3.5%。基本面层面，Coinbase 一季度业绩大幅低于华尔街预期，营收环比下降 21%，每股亏损 1.49 美元，而分析师此前预期为每股盈利 0.27 美元。比特币本周跌破 60,000 美元，较 10 月峰值累计下跌逾 54%；以太坊亦跌至约 1,500 美元附近，较去年高点下跌约 69%，市场情绪持续恶化。21Shares 在年中展望报告中下调 2026 年加密市场预期，认为数字资产价格表现显著落后于行业基本面。该机构指出，机构采用仍在持续深化，稳定币、资产代币化及预测市场均保持强劲发展势头，但比特币四年市场周期仍是价格走势的主导力量。报告同时承认此前判断有误——比特币的周期正在演变，但尚未打破，收回了此前认为四年周期已过时的论断。分析人士认为，加密股的深度回撤反映了数字资产市场整体疲软、美国加密市场结构立法进展不确定，以及 AI 技术对现有商业模式潜在冲击三重压力的叠加。

55天前

再见FAANG，你好MANGOS

如果你还在用“FAANG”这个词谈论科技巨头，恭喜你，你已经过时了。2013年，CNBC的Jim Cramer发明了“FANG”这个缩写——Facebook、Amazon、Netflix、Google。2017年苹果加入，变成了FAANG。这套组合统治了华尔街整整十年，是移动互联网黄金时代的代名词。但现在，时代变了。最近，工程师 @krishdotdev 在X上发了一条帖子：“It's not FAANG anymore. It's MANGO.”这条帖子迅速获得了410万次浏览，引发大家开始讨论新时代的「霸主」。那么问题来了：MANGO到底是谁？有趣的是，MANGO曾有两个版本，但指向的是同一个趋势。版本一（2025年流行）：Microsoft（微软）、Anthropic、Nvidia（英伟达）、Google（谷歌）、OpenAI。这个版本由Axios在2025年10月报道后广泛传播。版本二（2026年火起来）：Meta、Anthropic、Nvidia、Google、OpenAI——再加一个S，代表SpaceX，变成了MANGOS。不管是MANGO还是MANGOS，核心阵容高度重合：英伟达、谷歌、OpenAI是铁打的成员。区别只是微软/苹果和Meta/Anthropic之间微调，以及SpaceX后来加入把单数变成了复数。但真正值得关注的是，谁被踢出去了。Apple？出局。Amazon？出局。Netflix？早就不在讨论范围了。连微软在MANGOS版本里也被拿掉了。新的时代开始了。注意力经济到智能经济为什么是这些公司？答案：AI。FAANG时代的商业模式是什么？注意力。Facebook卖广告，Amazon卖商品，Netflix卖会员，Google卖搜索流量——本质上都是在把人的注意力转化成收入。而MANGO/MANGOS时代的核心资产是智能、算力和基础设施。英伟达的GPU跑着全世界最复杂的AI模型；OpenAI的ChatGPT点燃了生成式AI的革命；Google DeepMind和Anthropic在基础模型上拼命追赶；Meta开源了Llama系列大模型。SpaceX用火箭和卫星搭建着未来的“太空AI基础设施”。前者改变我们如何消费，后者正在改变我们如何创造。正如风险投资人Kristina Shen在CNBC上说的：“权力已经从FAANG和Mag 7转移到了AI领导者手中。从他们发布的产品、赢得的消费者喜爱、以及进行的收购类型来看，他们正在主导市场情绪。”不只是华尔街的游戏这个变化不仅仅是股票代码的替换。对求职者来说，北美应届毕业生的求职天花板是进入FAANG，现在，MANGO/MANGOS成了新的圣杯。SignalFire 2025 年科技人才报告显示，科技大厂的新毕业生招聘占比已经降到 7%，新毕业生招聘人数比 2023 年下降 25%，比 2019 年疫情前下降超过 50%。包裹的分化也变得更夸张。根据 Levels.fyi 公开薪酬数据，Google 入门级 L3 软件工程师总包大约在 21 万美元左右，其中包括基本工资、股票和奖金；Meta E3 软件工程师总包也在 18 万美元以上。OpenAI 的软件工程师总包区间则从约 24.9 万美元起，中位数达到约 59 万美元。Anthropic 的公开样本更偏 senior，但软件工程师总包区间已显示在 56 万到 78 万美元以上。这说明一个残酷现实：AI 时代不是不给年轻人钱，而是钱越来越集中给少数“马上能产生杠杆”的人。过去，大厂愿意培养新人；现在，AI 公司更偏爱...

67天前Wendy#AI专题 #Anthropic #Facebook #Google #MANGOS #Meta #Netflix #nvidia #OpenAI #SpaceX #亚马逊 #原创