SK海力士 · 905

韩国散户涌向美股押注 SK 海力士 ADR，1.16 万亿韩元资金流入引发大幅溢价

比推消息， 韩国证券存托结算机构数据显示，韩国散户正大举买入其在美国纳斯达克上市的 ADR（美国存托凭证），导致 ADR 相较韩国本土股票出现大幅溢价。自 SK 海力士 ADR 于 7 月 10 日在纳斯达克上市至 8 月 19 日期间，韩国投资者累计净买入 SK 海力士 ADR 约 8.35 亿美元（约合 1.16 万亿韩元），在同期韩国投资者买入的美国股票中排名第二，占韩国投资者美国股票总净买入额的 16.4%。这一趋势引发 SK 海力士 ADR 与韩国本土股票之间的价格差距持续扩大，8 月 19 日 SK 海力士韩国本股收盘下跌 9.75%，报 150 万韩元；同期美国市场 ADR 上涨 0.35%，收于 156.16 美元。由于 1 股 SK 海力士 ADR 对应 0.1 股韩国本股，理论上 ADR 价格换算后的本股价值应约为 ADR 价格的 10 倍。但截至 19 日，韩国本股价格仅为 ADR 换算价格的 6.82 倍，意味着 ADR 相较本股形成约 46.67%的溢价。（NATE)

1分钟前

韩国散户疯狂押注存储芯片板块复苏：单周 1185 亿韩元买入美股内存 ETF

比推消息， 韩国证券存托结算机构数据显示，韩国散户在本周 8 月 14 日至 20 日期间净买入“Roundhill Memory ETF”约 8561 万美元（约合 1185 亿韩元），成为该国海外个股及 ETF 投资中净买入规模第二大的产品（仅次于谷歌母公司 Alphabet），该 ETF 为主动管理型产品，主要投资三星电子、SK 海力士、美光等主要存储芯片企业。 近期存储芯片股明显回暖，8 月 10 日至 21 日期间 SK 海力士和三星电子股价分别上涨 21.6%和 21.8%，涨幅均超过同期韩国综合指数（KOSPI）的 10.4%。美国市场方面，美光同期上涨约 11%，SanDisk 上涨约 32%。 韩国国内 ETF 市场同样迎来资金流入，数据显示，8 月 14 日至 20 日期间追踪标普 500 指数的“TIGER 美国 S&P500 ETF”净流入资金 1709 亿韩元，追踪纳斯达克 100 指数的“KODEX 美国纳斯达克 100 ETF”净流入 1323 亿韩元。市场人士认为，随着半导体周期复苏预期升温，投资者正在加大对 AI 芯片和存储芯片产业链的配置。（Daum） 本文由GENG赞助，Build Your Fortune on GENG (https://geng.one)

1分钟前burnking

本周宏观热点回顾：美债危机、AI 基建与地缘冲突成为本周市场主线

比推消息，本周全球市场聚焦美债压力、AI 资本扩张以及美伊经济博弈。美国财政部扩大长期国债回购规模后，美债收益率短暂回落，但市场担忧财政赤字和债务增长压力难以通过流动性工具缓解。美国联邦政府债务首次突破 40 万亿美元，30 年期美债收益率一度升至 2007 年以来高位，全球长期债券市场同步承压。美联储 7 月会议纪要显示，内部鹰派力量增强，支持加息的官员不止三名投票委员。部分官员担忧关税、能源价格和 AI 基础设施投资可能推高通胀。与此同时，美联储主席沃什提出未来可考虑将年度会议次数由 8 次减少至 6 次。黄金受美元走弱和避险情绪推动，本周突破 4600 美元/盎司关口，连续第三周上涨；原油则受霍尔木兹海峡风险及美国制裁伊朗预期支撑走高。地缘方面，美伊关系转向经济施压。美国计划通过扩大制裁和经济孤立削弱伊朗经济，伊朗则研究针对能源运输节点的反制措施，霍尔木兹海峡安全成为市场关注焦点。科技领域，AI 基础设施竞争持续升级。英伟达为 OpenAI 数据中心项目提供最高 1050 亿美元担保，博通也筹划最高 1000 亿美元 AI 融资方案。与此同时，Anthropic 营收首次超过 OpenAI，并计划推进 IPO，AI 企业商业化竞争进一步加剧。资本市场方面，宇树科技登陆科创板首日暴涨，市值一度突破 4400 亿元，创始人王兴兴身家大幅提升。韩国半导体巨头 SK 海力士宣布约 40 万亿韩元回购计划，三星也计划提高股东回报力度。此外，美加贸易谈判迎来关键窗口，美国暂停对加拿大商品加征最高 50% 关税三天，双方继续寻求贸易协议。本周市场核心逻辑仍围绕三大主题展开：美国财政压力是否进一步恶化、AI 资本投入是否形成新一轮资产泡沫，以及全球地缘风险是否推动避险资产持续上涨。

7小时前

SK 海力士称尚未就是否在日本建设半导体生产设施做出决定

比推消息，SK 海力士 (SKHY.O) 在文件中表示，目前尚未决定是否在日本建设半导体生产设施。该公司回应有关其可能赴日建厂的媒体报道。 SK 海力士表示：“为增强存储芯片业务的竞争力，公司正在评估包括增设生产基地在内的多种方案，但截至目前尚未确定任何事项”。公司称，将在具体细节得到确认时，或在本次报告发布后一个月内，进一步披露相关信息。

22小时前

40万亿只是“开胃菜”？海力士回购提前落地，1300亿美元还在后面？

来源：华尔街见闻编辑：董静原标题：华尔街解读海力士回购计划：股东回报率明年高达8%、到2027年或再回报股东至少1300亿美元摘要：摩根大通认为，股东回报政策从"不超过50%自由现金流"升级为"不低于50%"，由上限变下限，向市场传递了明确信号：未来的股东回报只会多、不会少。高盛预测2027年股东回报率达8%，预计未来还将有约7万亿韩元的额外回购。摩根大通预计至2027年底还有逾16%市值的额外回报空间。后续聚焦10月底业绩会。当市场还在为AI存储周期的持续性争论不休、SK海力士股价自6月高点暴跌之际，这家存储巨头突然向市场抛出了一枚重磅炸弹。一份提前落地的历史性回购，重塑市场对海力士的估值逻辑！SK海力士在2026年8月19日收盘后正式宣布了市场期待已久的股东回报政策——计划回购并注销价值40万亿韩元的股份，涉及2407万股（占截至2026年二季度末已发行股份的3.3%），折合美元约289亿美元。这一规模不仅是韩国上市公司史上最大规模的股份回购，更超过了海力士今年7月初在美国通过ADR融资所募集的约265亿美元。据追风交易台消息，华尔街两大顶级机构摩根大通与高盛均在8月20日的最新研报中对此次公告给予高度正面评价。摩根大通认为，股东回报政策实质性升级，从此前"不超过50%"上调至"不低于50%"，政策天花板变成了政策地板。摩根大通称，继宣布40万亿韩元（290亿美元）股票回购计划后，SK海力士到2027年可能再向股东回报至少1300亿美元。高盛预测2027年股东回报率高达8%，预计未来还将有约7万亿韩元的额外回购。摩根大通和高盛两家机构均维持买入评级：摩根大通目标价275万韩元（较当前价格约84%上行空间），高盛目标价350万韩元（隐含约133%上行空间）。下一个关键催化剂是2026年10月底的三季度业绩电话会，届时公司将披露更完整的股东回报路线图。分析认为，这一激进的资本行动直接向华尔街证明了公司正在以超乎市场预期的速度“印钞”。对于自6月22日高点以来暴跌49%的股价而言，这不仅完全抵消了近期ADR发行的稀释效应，更确立了估值底部（当前年化市盈率仅3.8倍）。回购规模：史上最大，且早于预期落地摩根大通分析师Jay Kwon明确指出，此次40万亿韩元的回购公告"比预期提前落地"——此前市场普遍预计公告将在9月底前后发布，而公司选择在8月19日收盘后直接披露，显示出管理层对公司现金流状况的高度自信。从规模维度看，这笔回购具有多重历史意义：40万亿韩元是韩国上市公司迄今宣布的最大规模股份回购；折合289亿美元，高于海力士7月初在美国ADR发行所募集的约265亿美元，      意味着公司实际上用回购"对冲"了此前的股权稀释；该金额相当于过去12个月滚动FCF（经营现金流减资本开支）的63%，      已高于此前"不超过50%"的FCF分配上限政策。摩根大通同时指出，若以估值角度审视，海力士当前股价对应的市盈率为6.4倍（基于过去12个月调整后每股收益）或3.8倍（基于2026年上半年年化调整后每股收益），这一估值水平可视为管理层启动回购的参考基准。政策升级：从"天花板"到"地板"此次公告最核心的政策变化，在于股东回报比例的表述从"up to 50%（不超过50%）"升级为"50%...

1天前22#SK海力士 #摩根大通

Serenity：杠杆交易者转向加密市场及生物科技，AI 股票或将更快修复

比推消息，Serenity 发文表示，杠杆交易者已从 AI 股票重新转向 Hyperliquid（加密市场）及生物科技标的，其认为这可能有助于 AI 股票更快恢复。韩国 ETF EWY 上涨主要受 SK 海力士股票回购推动，同时三星晶圆代工价格上调约 10% 至 15%。Serenity 称，SK 海力士披露 CPO 路线图，相关方案涉及连接内存的光子中介层，后续可能扩大可寻址市场，并带动激光器、光子集成电路及封装等供应链需求。此外，继长鑫存储（CXMT）成功上市后，长江存储（YMTC）正寻求于下一季度 IPO。光电厂商 Tyntek 涨停，其订单能见度已延伸至 2028 年，反映光子产业光电二极管供需失衡。此外，高端 PCB 钻针短缺仍在持续，AI 数据中心、服务器及光通信正推动 PCB、HDI 和封装基板需求，而钨价也在上涨。

1天前

SK 海力士拟斥资数十万亿韩元在日本宫城县建设半导体工厂

比推消息，据韩联社旗下 Infomax 报道，SK 海力士正推进在日本宫城县建设半导体工厂的计划，投资规模达数十万亿韩元。SK 集团会长崔泰源近期已亲自访问该地区。宫城县是日本政府重点扶持的三大半导体产业基地之一。 报道称，该工厂为 SK 海力士在韩国龙仁、湖南集群之外增设的海外生产基地，旨在满足持续紧张的全球内存供需形势。若计划落地，SK 海力士将成为继美光、台积电之后第三家在日设厂的外国半导体企业。报道指出，由于美国持续施压韩国企业扩大对美投资，此次对日投资可能进一步加剧美方压力，同时日本政府的补贴政策也是重要考量因素。SK 海力士尚未就此消息正式回应。此前 8 月 20 日，SK 海力士刚宣布 40 万亿韩元股份回购注销计划。

1天前

美股收盘，存储、光通信板块走强

比推消息， 据 MSX.COM 数据，美股收盘，存储、光通信板块走强，SK 海力士涨超 4%，美光科技涨超 3%，闪迪涨超 2%。此外，Applied Optoelectronics 涨超 5%，Lumentum 涨超 6%。沃尔玛股价收跌 9.2%，创下 2022 年 5 月以来最大单日跌幅。

1天前

韩国总统李在明与 SK 集团会长崔泰源会面，或讨论半导体与 AI“三大项目”

比推消息，据韩联社报道， 韩国总统李在明周四与 SK 集团会长崔泰源举行晚餐会面，双方据悉可能就韩国半导体和人工智能（AI）领域“三大项目”展开讨论，包括 SK 海力士在韩国西南部地区的投资计划。此次会面正值市场猜测美国可能要求韩国增加对美半导体产业投资之际。韩国贸工部长官金正官当天早些时候表示，首尔与华盛顿尚未就相关议题展开谈判。李在明与崔泰源上月也曾在旧金山举行的 AI 峰会上会面。韩国总统府方面表示，由于无法确认未公开的日程安排，因此不便对周四的会面细节发表评论。

1天前

美股存储板块逆势上扬，SK 海力士涨超 6%

比推消息， 根据 MSX.COM 数据，美股存储板块盘初逆势上扬，SK 海力士涨超 6%，闪迪涨超 3%，美光科技、希捷科技涨近 2%。

1天前