TBPN · 8

AI瓶颈交易或接近尾声，早期 SpaceX 投资人称市场焦点将转向长期价值

比推消息，围绕人工智能供应链短缺的热门交易可能正进入尾声，部分投资者开始从寻找下一个短缺环节，转向筛选在 AI 基础设施周期后仍具备长期竞争力的公司。Altreides Management 管理合伙人、SpaceX 早期投资人 Gavin Baker 在接受 TBPN 采访时表示，过去一年市场热衷于追逐 AI 建设中的瓶颈资产，包括 DRAM、存储芯片和关键材料供应商。但他认为，这类AI 瓶颈交易正在接近尾声。Baker 指出，日本味之素拒绝上调一种关键芯片封装绝缘材料价格，显示部分供应链瓶颈的定价能力可能已经开始缓和。该材料用于连接处理器和芯片的封装层，此前因 AI 芯片需求激增而受到投资者关注。他说，过去市场的游戏是寻找下一个瓶颈，但下一阶段更重要的问题是，哪些企业在这些瓶颈消退后仍能保有持久的特许经营价值。这一观点为近期大涨的存储和 AI 材料股降温。Micron、SanDisk 等存储股年内大幅上涨，背后是 AI 数据中心资本开支、HBM 需求和长期采购协议带来的供需重估。但随着股价快速上行，市场开始讨论交易是否过度拥挤。Baker 同时表示，AI 基础设施的下一条主线可能转向算力和电力的实际落地能力。他提到 SpaceX 在地面和轨道 AI 数据中心方面的潜力，并称市场会关注其增加gigawatts级算力供给的速度。这意味着 AI 交易可能从单纯押注短缺，转向更宽的基础设施竞争：谁能更快获得土地、电力、GPU 和数据中心能力，谁就可能在下一阶段 AI 投资周期中占据更有利位置。

66天前

24岁、200亿美金、简街罕见入局，他成为AI圈最狂基金经理

来源：华尔街日报编译及整理：BitpushNews利奥波德·阿申布伦纳（Leopold Aschenbrenner），Situational Awareness首席投资官利奥波德·阿申布伦纳（Leopold Aschenbrenner）对人工智能未来的预测，让他在互联网上收获了一波狂热追随者——他投资公司的日常监管文件，都被粉丝像研读经文一样细细分析。而他旗下对冲基金抛物线式的惊人业绩表现，也让这位24岁的年轻人在华尔街赢得了自己的粉丝团。不到两年前，阿申布伦纳在创立这家专注于AI的公司——“情境觉知”（Situational Awareness）时，还没有任何职业投资经验，当时管理着几亿美元的资金。据知情人士透露，凭借精准的选股和不断涌入的资金流，该公司管理的资产规模已飙升至200多亿美元，正逼近比尔·阿克曼（Bill Ackman）的潘兴广场（Pershing Square）和丹·洛布（Dan Loeb）的Third Point的规模。其中一位知情人士表示，扣除费用后，Situational Awareness今年截至5月份已增长了约270%，自成立以来扣除费用后的回报率更是超过了1000%。该人士称，该基金最成功的赌注之一是持有Anthropic的股份，目前这部分资产约占其总资产的五分之一。（Bitpush注：根据The Information 以及多位行业内幕知情人士报道，阿申布伦纳目前的未婚妻，正是 Anthropic 现任Chief of Staff兼核心高管Avital Balwit。）据一些知情人士透露，该基金现在的投资者包括简街资本（Jane Street），这家精明的量化交易公司是华尔街最赚钱的公司之一。简街资本对Situational Awareness的投资尤为引人注目，因为该公司极少将资金分配给外部资产管理人。在每一次的市场狂热中，都会诞生新的明星选股人，从互联网泡沫时期的瑞安·雅各布（Ryan Jacob）及其互联网基金（Internet Fund），到2020年疫情牛市期间的凯茜·伍德（Cathie Wood，即“木头姐”）及其ARK创新ETF（ARK Innovation ETF）。然而，在从整个经济的AI浪潮中挑选赢家的投资经理里，没有一个人能像阿申布伦纳那样引发如此大的关注——尽管他本人刻意避开公开露面，且极少在X（原推特）上发帖。> 科技行业谈话节目《TBPN》在最近的一期节目中，分享了一个关于阿申布伦纳并借用了电影《楚门的世界》画面的Meme。与其他管理至少1亿美元资产的投资者一样，Situational Awareness被要求每个季度提交一份存在滞后性的快照文件，披露其在美国股票和期权中的多头持仓情况。阿申布伦纳的披露文件在社交媒体上被视为重磅事件，拥趸们甚至会倒计时迎接下一次文件的发布。今年3月，与那款爆火的“南希·佩洛西股票追踪器”相关联的交易应用Autopilot，推出了一项允许用户复制阿申布伦纳已披露交易的选项。5月份有消息称Situational Awareness入股了太阳能制造商T1 Energy，这一消息推动该股在一天内暴涨23%，并创下了该股有史以来第二高的交易量。科技行业热门谈话节目《TBPN》在5月18日的节目中，先是用大约两分钟讨论了埃隆·马斯克（Elon Musk）与OpenAI诉讼案的裁决，紧接着便花了超过该讨论五倍长的时间，聊Situational Awareness的最新披露文件。“我们已经很久没有看到市场对一家对冲基金的披露文件倾注如此高度的关注了，”《TBPN》...

75天前Wendy#AI #AI专题 #Anthropic #Leopold Aschenbrenner #基金 #木头姐 #简街资本

现实版狼人杀：科技精英为何迷上真人博弈？

撰文：叶桢原文标题：硅谷大佬齐聚“狼人杀”真人秀，亿万富翁上演权力博弈如果让你想象一场聚集了硅谷顶级权力人物的闭门聚会，你大概率会想到人工智能、芯片战争、机器人、国防科技或者下一代互联网。毕竟，坐在房间里的可是OpenAI创始人Sam Altman、军工独角兽Anduril创始人Palmer Luckey、Figma创始人Dylan Field、Signal创始人Moxie Marlinspike，以及一批掌握着数千亿美元资本流向的投资人。但最近发生在旧金山的一场聚会，却完全不是这样。没有人讨论AI模型，也没有人聊融资和估值。相反，这群硅谷最聪明、最有权势的人围坐在一张圆桌旁，认真玩起了一场狼人杀。准确地说，是美国版本的狼人杀——Mafia（黑手党游戏）。更有意思的是，这并不是朋友之间的私人聚会，而是一档被正式拍摄、公开播出的真人秀节目。节目名就叫《MAFIA》，出品方则是硅谷最传奇、也最具争议的风险投资机构之一Founders Fund。Founders Fund或许不像红杉、高瓴那样耳熟能详，但如果提到它投资过的公司，人们会立刻意识到它的分量：Facebook、SpaceX、Palantir、Stripe、Airbnb、Anduril以及OpenAI，都曾出现在它的投资版图中。这家由Peter Thiel等“PayPal黑帮”成员创立的投资机构，过去二十年几乎参与了硅谷最重要的几轮技术浪潮。而如今，它又做了一件看起来和投资毫无关系的事情——拍综艺。当然，如果把《MAFIA》简单理解成一档科技圈真人秀，可能会低估Founders Fund的真实意图。它更像是一场被包装成娱乐节目的公开实验。一群亿万富翁，为什么沉迷狼人杀？节目开场就很魔幻。地点选在旧金山传奇酒吧Tosca Cafe，这里曾经留下过“PayPal Mafia”的经典合影。（“PayPal Mafia”的经典合影，指的是一张在硅谷科技史上非常有名的团队合照，拍摄于PayPal早期核心成员聚会时期，后来被反复引用，用来象征这批人对后续硅谷创业生态的巨大影响）而这一次坐在桌边的，则是新一代硅谷权力核心：Sam Altman（OpenAI创始人兼CEO）Palmer Luckey（Anduril Industries创始人）Dylan Field（Figma联合创始人兼CEO）Moxie Marlinspike（Signal联合创始人）Bryan Johnson（“Don’t Die”计划发起人）Trae Stephens（Founders Fund合伙人）Ryan Petersen（Flexport创始人兼CEO）如果把这些人的公司市值与影响力简单相加，这张桌子几乎可以被视为一个微型“全球科技经济体”。但他们做的第一件事却是：闭眼、杀人、投票。在Founders Fund市场负责人Mike Solana看来，这种看似荒诞的安排，其实是一种对传统VC内容形态的刻意反叛。过去十几年，科技圈最常见的叙事方式，是创始人在播客里讲述标准化的人生故事：热爱编程、创业失败、改变世界。听得多了，每个人都开始变得相似。但狼人杀不一样。它不会给你准备时间，也不会允许你包装叙事。你必须在极短时间内判断他人的意图，并在信息严重不对称的情况下做出决策，而这种压力状态下呈现出来的行为模式，往往比任何采访都更接近真实人格。于是，这场游戏本质上变成了一次“人格显影实验”。Sam Altman像分析AI模型一样拆解每个人的发言逻辑；Palmer Luckey则延续了他一贯的戏谑风格，在游戏开始几分钟后就因为过于活跃成为众...

75天前Luxurytracy

从华尔街到硅谷：Anthropic正在抢走OpenAI的聚光灯

撰文：董静原文标题：从华尔街到硅谷，Anthropic抢走了OpenAI“所有的风头”短短一年，AI行业的权力天平已悄然倾斜。曾经在投资圈呼风唤雨的OpenAI，正面临来自Anthropic的全面挑战——从企业市场份额到二级市场估值，从风投圈口碑到社交平台的舆论，Anthropic几乎在每一个维度都在蚕食OpenAI的领先地位。上周在旧金山举行的HumanX人工智能大会上，这一情绪转变被放大至极致。据Business Insider报道，与会的风险投资人和创业者几乎形成了统一共识：Anthropic是新的硅谷宠儿。Renegade Partners的Roseanne Winsek直言，"去年在拉斯维加斯，感觉OpenAI是明显的赢家，而现在Anthropic似乎已经领先了好几个身位。"与此同时，Anthropic宣布其年化经常性收入（ARR）突破300亿美元，超越OpenAI此前公布的250亿美元，成为全球营收最高的AI独角兽。市场资金的流向更能说明问题。据彭博报道，二级市场上Anthropic的估值已超越OpenAI，社交平台上流传的数据显示，Anthropic私募市场估值约为8636亿美元，OpenAI约为8461亿美元。另外，OpenAI的老股在二级市场遭遇前所未有的冷场，而买家们却排队等着买入Anthropic的股份。硅谷风向骤变：Anthropic成为大会主角今年的HumanX大会规模是去年的两倍，约6700名参会者为一张门票支付逾4000美元。然而与去年拉斯维加斯赌场里众人押注OpenAI的氛围截然不同，今年旧金山Moscone中心内，Anthropic才是话题中心。AI云平台Mithril创始人兼CEO Jared Quincy Davis表示，"他们（Anthropic）势头强劲。很明显，他们专注于企业市场、前沿能力和代码生成，并刻意回避部分消费者场景，这些都是正确的决策。"大会进行到一半，Anthropic发布了最新模型Mythos，并称该模型能力强大到因网络安全风险而暂不对公众开放，仅通过名为"Project Glasswing"的新计划向少数企业开放。Theory Ventures创始人兼普通合伙人Tomasz Tunguz评价称，"Mythos模型意义重大，市场上有极大的兴奋情绪。"相比之下，OpenAI在大会上几乎找不到公开的支持者。与会者对OpenAI的质疑集中在两点：收购互联网脱口秀节目TBPN令人费解，以及CEO Altman与五角大楼的交易引发争议。前Coatue和Kleiner Perkins合伙人Andy Chen表示，"有相当多的人对Altman及其所作所为持异议"，并预计OpenAI将出现人才流失。二级市场：老股滞销与估值逆转资本市场的信号更为直接。据华尔街见闻文章指出，彭博报道，今年4月初，有6家OpenAI机构股东——涵盖对冲基金和知名风投——试图通过二级市场平台Next Round Capital出售约6亿美元的OpenAI股票，但该平台联系了数百家机构买家，竟无一接盘。Next Round Capital创始人Ken Smythe直言，"我们实在找不到任何一个愿意接手这些股票的机构投资者，我们可是有数百家机构资源。"他同时透露，买家们告诉他，手里有20亿美元现金，只等着买Anthropic的股票。这一局面在其他交易平台同样上演。在Augment、Hiive等SPV交易平台，投资者...

131天前Luxurytracy

同一天的两笔收购：一个在买叙事机器，一个在买行业入口

作者：律动BlockBeats原标题：OpenAI与Anthropic同一天两笔收购，是两种IPO焦虑4 月 2 日，OpenAI 和 Anthropic 各宣布了一笔收购。OpenAI 买了科技直播节目 TBPN，Anthropic 花约 4 亿美元股票收购了 AI 生物技术初创公司 Coefficient Bio。两家公司都在为 2026 年底的 IPO 冲刺，但它们的购物清单指向了完全不同的焦虑。15 笔 vs 3 笔。这是过去三年里，OpenAI 和 Anthropic 各自完成的收购数量。据 Crunchbase 统计，OpenAI 自 2023 年以来完成了 15 笔收购，横跨硬件、企业服务、开发工具、医疗、安全、媒体、消费七个领域。仅 2026 年前三个月就完成了 6 笔。已披露金额的交易总计超过 77 亿美元，其中最大的一笔是 2025 年 5 月以 65 亿美元收购前苹果设计师 Jony Ive 创办的 AI 硬件公司 io。Anthropic 只做了 3 笔。2025 年 12 月收购 JavaScript 运行时 Bun，为 Claude Code 补齐底层基础设施。据 Anthropic 官方公告，收购 Bun 同期披露 Claude Code 年化收入达到 10 亿美元。2026 年 2 月收购 computer use 代理初创公司 Vercept，强化 Claude 的自主操作能力。4 月 2 日收购 Coefficient Bio，切入生命科学研发管线。每一笔都精确对应 Claude 产品栈的一个技术层。值得注意的是 OpenAI 还有一笔未遂交易。2025 年 5 月，OpenAI 曾与代码编辑器 Windsurf（原 Codeium）达成 30 亿美元收购意向，但据 IT Pro 报道，因微软合同中的 IP 条款，OpenAI 无法保护 Windsurf 的技术不被微软获取，交易在 7 月破裂。这笔失败也反映了 OpenAI「广度采购」模式的一个结构性约束。这种密度差异不是偶然的。它反映了两家公司截然不同的收入结构和由此产生的不同焦虑。收入结构决定收购方向据 Sacra 估算，OpenAI 2026 年 2 月的年化收入约为 250 亿美元，其中约六成来自消费端（ChatGPT 订阅），四成来自企业端。1,550 万付费用户是 OpenAI 收入的基本盘。对一家即将 IPO 的公司来说，消费端占比过高意味着公众情绪直接影响估值叙事。这解释了为什么 OpenAI 要买 TBPN。据 Axios 报道，TBPN 是一档每日直播的科技谈话节目，2025 年广告收入 500 万美元，2026 年目标 3,000 万美元以上。OpenAI 收购后保留其编辑独立性，同时聘请了前 Postmates 高管 Dylan Abruscato 负责广告变现。买一个科技播客的逻辑不在于它的收入，而在于它能持续影响 AI 话题的公众讨论框架。Anthropic 的焦虑方向完全不同。据 Sherwood News 引用的 Ramp 数据，Anthropic 目前拿下了 73% 的首次 AI 采购企业客户份额，10 周前这个数字还是 50%。据 SaaStr 报道，Anthropic 约 80% 的收入来自企业端。对企业客户来说，选择 AI 供应商是一个切换成本很高的决策。Anthropic 的 IPO 叙事需要证明这些企业客户不会跑。半年布了三步棋Coefficient Bio 不是一次冲动收购。把它放进 Anthropic 过...

141天前burnking#AI #Anthropic #IPO #OpenAI

OpenAI首次收购媒体资产，如何借脱口秀在IPO前抢占叙事高地？

作者：深潮 TechFlow原标题：OpenAI 收购硅谷当红科技脱口秀 TBPN，IPO 前夕抢占叙事入口？深潮导读：OpenAI 宣布收购硅谷科技直播节目 TBPN，交易金额未披露，英国《金融时报》援引知情人士称在「数亿美元级别」。该节目将并入 OpenAI 战略部门，直接向首席全球事务官 Chris Lehane 汇报。OpenAI 承诺保留 TBPN 的编辑独立性，但节目广告业务将在收购后关停，竞争对手 CEO 未来是否还会上节目也成疑问。OpenAI 正式跨界进入媒体行业。据 CNBC、TechCrunch、彭博社等多家媒体 4 月 2 日报道，OpenAI 宣布收购科技商业直播节目 TBPN（Technology Business Programming Network，即「科技商业节目网络」），这是该公司成立以来首次收购媒体资产。TBPN 由前科技创业者 John Coogan 和 Jordi Hays 联合主持，每个工作日在 YouTube、X 和 LinkedIn 同步直播三小时，覆盖科技、商业、AI 和国防话题，被《纽约时报》形容为「硅谷最新的迷恋对象」。OpenAI 应用 CEO Fidji Simo 在内部备忘录中表示：「传统的传播策略并不适用于我们。我们正在推动一场巨大的技术变革。」TBPN：成立一年、每集 7 万观众的「科技版 SportsCenter」TBPN 2025 年 3 月开播，团队仅 11 人，却在硅谷圈层迅速走红。据《华尔街日报》报道，节目每集平均观众约 7 万人，YouTube 订阅 5.8 万。数字不算大，但观众质量极高：Meta CEO 扎克伯格、微软 CEO 纳德拉、Salesforce CEO Benioff、Palantir CEO Karp 以及 Altman 本人都上过节目。财务表现同样亮眼。TBPN 2025 年广告收入约 500 万美元，已实现盈利，且没有外部投资者。据 WSJ 报道，该公司 2026 年营收目标超过 3000 万美元。Axios 则报道称，TBPN 此前聘请了前 Postmates 和 HQ Trivia 高管 Dylan Abruscato 出任总裁，目标是将 2026 年营收提升至 1500 万美元（两个信源数据不一致）。节目最初叫「Technology Brothers」，据《纽约时报》2025 年 10 月的报道，这个名字是对「tech bros」这一揶揄称呼的自嘲。两位主持人风格偏向硅谷内部人视角，提供实时新闻解读和创始人对谈，TechCrunch 将其定位为「科技行业的 SportsCenter」，即一个业内大佬可以随意聊天、偶尔制造新闻的「安全空间」。并入战略部门、广告业务关停收购后，TBPN 将并入 OpenAI 的战略部门，直接向首席全球事务官 Chris Lehane 汇报。Simo 在备忘录中承诺 TBPN 将保留编辑独立性，「继续自主决定节目内容、选择嘉宾、做出编辑判断」。Altman 在 X 平台发帖称 TBPN 是他「最喜欢的科技节目」，并表示「我不指望他们对我们更客气，我肯定会时不时做些蠢事让他们有素材」。但 TechCrunch 在报道中直接点出了这一安排的敏感性：一家即将 IPO 的 AI 巨头，收购了一档经常讨论自己和竞争对手的科技节目，而节目归口管理者 Lehane 的背景本身就充满争议。据 TechCrunch 描述，Lehane 是克林顿白宫时期「右翼阴谋论」一词的发明者，曾被称为「政治暗黑艺术大师」。他还是加密行业超级 PA...

141天前burnking#AI #IPO #OpenAI #TBPN

加密创始人如何驾驭“危险”的媒体关系？

作者：Paul Cafiero，a16z 营销团队传播合伙人编译：Saoirse，Foresight News原标题：加密创业者必读的媒体沟通手册「传播」（英文常简称为「comms」）是一个统摄性术语，指代企业为与各类人群 —— 包括员工、媒体、投资者及其他相关方 —— 开展有效沟通而制定的各类策略体系。传播的核心范畴包括：在自有官网及社交媒体平台打造原创内容（又称「直接发声」，即不依赖第三方渠道直接触达受众）；撰写具备思想领导力的专业文章；统筹面向内部员工的沟通工作，确保信息同步；与意见领袖（简称 KOL）建立合作，借助其影响力扩散信息；同时争取自然流量（非付费推广）及付费形式的活动参与资格与公开演讲机会。此外，传播工作必然涵盖与媒体的对接环节（即公共关系，简称 PR），这也是企业对外传递信息的重要途径。没有任何一种传播策略或执行手段能绝对优于其他方式。因此，如何判断哪种方案最契合自身需求，就成了关键问题。在本文中，我将系统阐述如何构建传播策略、可借助哪些核心手段实现目标，同时说明：尽管在部分科技圈层中，传统媒体关系的口碑欠佳，但对于初创企业而言，它仍是精准传递品牌信息、扩大影响力的重要工具。如何构建科学的传播策略我构建传播策略的核心思维模型，围绕以下三个关键问题的答案展开：你的核心业务目标是什么？（如拓展用户、吸引投资、建立行业口碑等）要实现这一目标，必须触达哪些核心受众群体？（如潜在客户、行业投资人、技术开发者等）触达这些受众群体的最优执行手段是什么？所有思考的核心，是企业的「信息内核与叙事逻辑」—— 即你和团队正致力于解决的核心问题、问题解决后将带来的行业或社会价值（世界会呈现怎样的新面貌），以及在这个「新场景」中哪些群体将直接受益。无论沟通对象是谁、采用何种传播媒介（如文字、视频、线下活动等），企业的核心叙事与信息内核都应保持一致，这是建立品牌认知的基础。但针对不同受众，需侧重不同的内容维度：例如，投资者更关注业务数据、盈利模式与未来增长潜力；而媒体则更在意新闻事件的「爆点」（标题吸引力）、企业发展历程中的关键转折，以及故事的可读性。可借助的核心传播手段有哪些？尽管不同项目的业务目标、目标受众存在差异，但可复用的传播手段框架是一致的，主要包括以下五类：自有内容：指企业完全自主掌控的内容载体，如搭建官方博客、制作品牌视频、在官网发布行业白皮书或研究报告等。这类内容的优势是可深度传递品牌理念，且无需依赖第三方审核。社交平台（品牌账号 + 个人账号）：虽然企业不拥有社交平台这一「渠道本身」，但它是触达目标受众的高效途径 —— 因为受众日常活跃于这些平台（如 X、Discord 等）。对于初创企业，建议采用「品牌账号 + 个人账号」联动模式：品牌账号传递官方信息（如业务进展、行业观点），创始人及核心员工的个人账号则可分享更具温度的内容（如创业感悟、技术思考），两者结合能增强受众信任感。社区建设：通过 Discord、Signal、Telegram、WhatsApp 等工具搭建专属在线社区，围绕品牌或行业话题开展运营。这种方式能直接连接生态内的核心人群，如技术开发者、合作伙伴、忠实用户，便于收集反馈、凝聚共识，同时形成信息扩散的「私域阵地」。演讲机会与行业会议：包括在重要的线下社区活动、行业峰会中担任演讲嘉宾，或作为参会方亮相。这类场景不仅能直接触达高质量受众（如行业从业者、投资人），还能通过现场互动强化品牌专业形象，同时为后续传播积累素材（如演讲视频、媒体报道）。媒体合作：分为「主动出击」与「被动响应」两种模式：主动模式包括向媒体推荐选题（如企...

213天前burnking#创业者 #媒体

Coinbase CEO：希望将整个创企生命周期纳入链上

比推消息， Coinbase 首席执行官 Brian Armstrong 在接受 TBPN 播客采访时表示，希望将初创公司发展的每个阶段都转移到区块链上，从成立到融资再到上市，创始人可以成立自己的初创公司，进行种子轮融资，并获得 USDC 资金支持，最终过代币化股权上市。

300天前

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