高盛前高管的反直觉致富之道：为什么大多数人炒币亏钱？如何不靠运气？
来源：SevenUp DAO原文链接：https://mp.weixin.qq.com/s/oFk-gUSyEM6fA25e0BhEaQ观点丨Raoul Pal整理和来源丨KarenZ，Foresight NewsRaoul Pal，这位高盛前高管、《全球宏观投资者》一书作者，同时也是 Real Vision 的创始人，因成功预测 2008 年金融危机而闻名遐迩。近日，在与「When Shift Happens」的对话以及在迪拜 Sui Basecamp 中的演讲中，Raoul Pal 深入剖析了如何在加密货币领域稳健地积累财富，并探讨了比特币、以太坊、Meme、AI、NFT、Sui 生态、Strategy 比特币策略、投资策略、宏观趋势以及市场走向等话题。一、When Shift Happens对话精华1.如何在 Crypto 中不靠运气致富？如何不靠运气通过 Crypto 致富？仅需购买比特币并采用 DCA（平均成本法）策略。新手往往容易陷入追求快速致富的陷阱，这种心态实则危机四伏。当开始羡慕他人获得 100 倍收益时，便已踏入危险区域，此时一旦失去理智，贪心作祟，便极易将投资全盘搞砸。Crypto 领域充斥着诸多风险，诸如 DeFi 攻击、钱包被盗等，这就要求投资者时刻保持警惕，坚守理性。2.关于 Meme谈及 Meme 币，Raoul Pal 表示自己并未持有 Fartcoin，但持有 SCF（Smoking Chicken Fish）和 DODE。尽管 SCF 下跌 90%，不过目前呈现出良好的反弹态势。他特别提醒投资者，无论持有 Fartcoin、WIF 还是 BONK 等 Meme 币，都切不可让其在投资组合中占据过大比例，因为这类币有高达 85% 的可能性归零。他甚至惊讶于 LUNA 未演变成 Meme 币，原本以为人们会疯狂购入。3.远离市场恐慌，回归价值投资倘若投资者对市场感到恐慌，Pal 建议不妨安心回归生活，远离交易屏幕。那些 5 分钟 K 线图、1 小时 K 线图，实际上对投资决策并无实质性帮助。很多人都幻想自己能成为成功的交易员，赚取 100 倍收益，可现实却是，在这个领域真正能够积累财富的，是那些坚持买入并长期持有的投资者。4.警惕 Crypto Yield 风险关于 Crypto Yield，比如通过质押获取收益的方式，同样存在风险。对于普通投资者来说，当面对一个看似能带来 20% 收益的机会时，必须清醒地认识到背后所承担的风险。5.如何看待 Michael Saylor 的购买策略？Strategy 的比特币策略正在系统中创造杠杆。Strategy 通过发行可转换债券来购买比特币，这一行为本质上是在以较低成本卖出期权。这些期权被套利者（期权交易者）买入后，他们会在交易所进行对冲操作，以应对比特币价格波动以及 MicroStrategy 股票期权的风险。同时，套利者还会利用 MicroStrategy 的 NAV 与比特币价格之间的比值波动进行套利，并且借助永续合约与现货的价差、期货与现货的价差等市场工具开展交易。当前，Strategy 可转换债券的买家多为 TradFi 对冲基金和其他机构，像挪威银行这样的主权财富基金可能仅看重其中的比特币元素，而 Citadel、Millennium、Point72 等大型对冲基金也进行套利。这些机构在风险管理方面经验丰富，且可能得到系统性支持，头寸规模控制合理，不易爆仓。与之形成鲜明对比的是，那些过度使用高杠杆的交易者则面临着巨大的风险，市场中因过度杠杆而导致交易失败的案例屡...
