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TrendForce：DRAM 供应紧张延续至 2027 年，英伟达评估下调 Rubin Ultra HBM 配置

比推消息，据 TrendForce 最新研究，DRAM 供应紧张态势预计将持续至 2027 年，叠加 HBM4e 验证时程的不确定性，正促使 AI 芯片厂商考虑下调下一代产品的 HBM 配置。自 2026 年第三季度起，英伟达已开始评估 Rubin Ultra 的 HBM 方案，从原定的 12- Hi HBM4e 扩展至 8- Hi HBM4e 、12- Hi HBM4 及 8- Hi HBM4 等备选方案，最终规格尚未确定。此前，由于 LPDDR5X 供应瓶颈预计持续至2027年，英伟达已决定将下一代 Vera Rubin Superchip 模块的 SOCAMM 容量减半。 TrendForce 指出，Rubin Ultra 从12- Hi HBM4e 降级的主要原因包括： 2027 年整体DRAM短缺将限制晶圆产能向 HBM 的分配，以及 12- Hi HBM4e 的量产时程与良率爬坡仍存不确定性。预计 2027 年 HBM bit 出货量同比增幅约 50-60%，仍将无法满足需求增长。HBM供应商将在 2027 年全年维持定价权，HBM价格预计将大幅上涨。最终配置将取决于内存供应商的晶圆分配决策。

18天前

分析：英伟达或调整 Rubin Ultra HBM 规格，以缓解 HBM 供应压力

比推消息，Citrini 分析师 Jukan 发文表示，英伟达正在讨论调整下一代 Rubin Ultra GPU 的 HBM 配置方案，可能将主版本从 HBM4E 12Hi 384GB 调整为 HBM4 8Hi 192GB，并在后续推出 HBM4E 8Hi 版本。分析称，若英伟达 2027 年 CoWoS 产能分配达到 120 万片，预计其加速器产量约为 990 万颗，其中 Rubin Ultra 产量约 160 万颗。若采用较低规格 HBM 方案，英伟达 2027 年 HBM 需求预计将从 241 亿 Gb 下降至 216 亿 Gb，降幅约 10%，整体 HBM 需求可能下降约 4%。Jukan 认为，此次降规格并非需求减弱，而是英伟达在 HBM 供应有限情况下，提高加速器产量的策略。由于 DRAM 厂商 HBM 扩产速度无法匹配台积电先进制程及封装产能扩张，HBM 供应成为 AI 芯片产出的限制因素。此外，DRAM 厂商也难以大幅调整产能分配。目前消费电子领域智能手机和 PC 厂商正受到存储短缺影响，进一步削减传统 DRAM 供应可能加剧终端市场压力。分析认为，英伟达通过调整 HBM 配置，有望在有限存储资源下释放更多 AI 加速器产能，同时缓解 HBM 供应瓶颈。

18天前

SemiAnalysis：英伟达 Rubin Ultra 主线版本 HBM 或降至 192GB，数据中心供电与 HBM 供应成关键约束

比推消息，研究机构 SemiAnalysis 发布报告称，英伟达向关键客户预览的 Rubin Ultra 规格低于此前市场预期。报告称，Rubin Ultra 主线 SKU 仍将采用 HBM4，理论峰值 FLOPs 保持不变，但 HBM 配置降至 8-Hi、192GB，低于此前 Rubin 的 12-Hi、288GB。芯片级功耗约为 1800W，与初期 Rubin 出货版本相近。报告指出，Rubin Ultra 当前路线图的主要升级点集中在 NVL576 级别的规模化互联。其中一个系统形态为 8 个 72 GPU 机架互联，并采用 NPO 实现交换机间跨机架连接。SemiAnalysis 认为，该形态是目前较具可能性的候选方案之一。SemiAnalysis 表示，英伟达仍可能提供 2600W 至 2800W 的 Max-P 高功耗版本，另有面向 token decode 等较低计算负载的 1200W 版本。1800W Max-Q 版本则更符合当前数据中心供电受限环境，在 FLOPs/Watt 维度更具部署效率。SemiAnalysis 认为，英伟达调整 Rubin Ultra 规格，核心原因在于 HBM 供应紧张及数据中心供电约束。降低 HBM 容量和功耗规格，有助于提升客户部署可行性，降低物料成本，并缓冲明年 HBM 涨价压力。

19天前

华为韬定律V2 版论文发布：Kirin 2026 数据首次公开，补充工程细节与实测数据

比推消息，据监测，华为半导体负责人何庭波于 7 月 3 日在中国科学院科技论文预发布平台 ChinaXiv 发布《面向多层级电子系统的时间缩微理论》（韬定律）V2 版论文。相比 5 月 25 日发布的 V1 版，新版在理论框架基础上补充了大量工程落地细节与实测量化数据，形成 8 章完整论述体系，并新增了覆盖 τ 分层时空模型、LogicFolding 架构、键合界面截面、Unified Bus 互连架构、Hi-ONE 光引擎等核心技术的原理与实物示意图。在工程落地层面，V2 版深度阐释了 LogicFolding 的齿比概念：当混合键合间距接近顶层金属布线尺寸时，3D 设计空间从传统的宏块级离散优化转向单元级连续优化，可实现全局最优的垂直逻辑划分，突破了传统 3D 堆叠仅能按功能块分层的局限。V2 版还首次给出量产实测数据表，明确列出 Kirin 2026 与基准 Kirin 9030 Pro 的电压、频率、归一化功耗、面积与功率密度参数，进一步以实测验证了以时间常数 τ 为核心的后摩尔时代缩放理论。

49天前

豆包日均 Token 调用量超 180 万亿年增 10 倍，火山引擎 MaaS 份额 49.5%居国内首位

比推消息，据监测，在 2026 年 6 月 23 日举办的 FORCE 原动力大会上，火山引擎披露，截至今年 6 月，豆包大模型日均 Token 调用量已突破 180 万亿，过去一年内增长超过 10 倍，成为中国产业落地最广泛的模型。在使用广度上，在中国公有云 MaaS 服务市场中，火山引擎以 49.5% 的份额占比位居中国第一。在使用深度上，目前已有超过 200 家企业在火山引擎上年度累计 Token 使用量超 1 万亿，半年内增长 1 倍。字节跳动 CEO 梁汝波在会上强调，攀登 AI 高峰是字节跳动当下最重要的事，火山引擎 MaaS 业务正在变成字节跳动的基础业务，投入将长期且坚定。为了支撑高频模型调用与 Agent 落地，火山引擎升级了 AI 云原生全栈服务。MaaS 层发布了方舟 CLI；在 Agent 开发与运营层升级了企业级 Agent 基础设施 AgentKit、AI 云基础设施，发布 ArkClaw 企业版与 HiAgent 3.0；安全层面则强化了 AI Trust 安全体系。除了重点亮相的豆包大模型 2.1 Pro、Seedance 2.5 视频生成模型以及原生 4K 版 Seedance 2.0，大会还发布了两款图像与音频新模型。即将于近期上线的豆包图像创作模型 Seedream 5.0 Pro 升级了交互式精准编辑、多图层分离、高密度信息表达以及原生多语种生成；已正式发布的豆包音频生成模型 1.0（Seed-Audio 1.0）则支持一条 Prompt 同步编排对白、情绪、方言、配乐与拟音特效，直出影视级成品音效。

60天前

数据：Hashflare 诈骗案资金异动 10,600 枚 ETH 沉睡 3.5 年后转移，疑似开始洗钱

比推消息，据链上分析师 ZachXBT 监测，与 5.75 亿美元 Hashflare 投资诈骗案相关的地址（0xff57...5d22）在沉寂 3.5 年后，于约 3 小时前将 10,600 枚 ETH（约 1,850 万美元）转出。 该案两名爱沙尼亚籍创始人 Sergei Potapenko 与 Ivan Turogin 已于 2025 年认罪，并向美国政府没收了约 4.5 亿美元资产。此次转出资金随即通过 HiFiSwap 和 Near Intents 从以太坊跨链至比特币，并借助两家即时兑换平台进行洗钱操作。资金流向地址包括 0xc82f...9d04 及 0x3297...2527。 本文由GENG赞助，Build Your Fortune on GENG (https://geng.one)

61天前burnking

Citrini 对垒 SemiAnalysis？SemiAnalysis 创始人对呛 Citrini 研究员，称 3 月份就已向客户透露 Rubin Ultra 12 Hi 相关消息

比推消息， 近日，两大知名投研机构 Citrini 与 SemiAnalysis 之间再次爆发争论。Citrini 研究员 Zephyr 援引相关消息称，“Rubin Ultra HBM 性能实际上已经降到了 12 Hi 的水平，而且他们甚至还没有开始使用 HB 技术。在 2027 年，他们不会使用 16 Hi 芯片。目前，混合键合技术对于 HBM 来说非常昂贵（其产率极低）。BESI 在短期内最大的优势在于：台积电在其芯片制造和封装环节中采用了混合键合技术，从而实现 EIC 和 PIC 的集成，进而提升 CPO 的生产效率。”对此，Citrini 研究员 Jukan 于评论区附上相关推文表示，“我早在四月的时候就告诉过你了。”针对此事，SemiAnalysis 创始人 Dylan Patel 转发 Discord 截图消息表示：“在 3 月份，使用 SemiAnalysis Memory 和 Accelerator 模型的客户就已经得知 Rubin Ultra 16 Hi 会被替换为 12 Hi 版本的消息。”此前，Citrini 研究员 Jukan 曾援引相关消息称“英伟达计划大砍新一代机架内存配置”，彼时美股、韩股内存板块一度集体大跌。SemiAnalysis 创始人 Dylan Patel 澄清表示，该消息断章取义，过于标题党了。

62天前

日本WF6断供危机，韩国Foosung被“白毛股神”钦点为最大赢家

作者：Ada，深潮 TechFlow原标题：中国对日本出口管制造成瓶颈，「白毛股神」Serenity 称韩股 Foosung 将成为「大赢家」韩国补位窗口由地缘政治撑起，非由技术壁垒决定。中国对日钨管制的连锁反应已传至 AI 存储芯片上游。日本占全球 25% 的 WF6（六氟化钨）产能进入停产倒计时，三星与海力士被迫连夜寻找替代供应。韩国 SK Specialty 与三星签下月供 150 吨长约，Foosung 启动与中国中船特气的认证，目标 8 月起大规模进口；2026 年 WF6 合约价已被锁定上调 70 至 90%，日本供应商警告关键库存或于 2026 年中即告枯竭。社交平台 X 上「白毛股神」 Serenity 点名 Foosung 为「大赢家」，但补位游戏的内生风险同样清晰，韩国厂商造气所需的钨粉自己也靠进口。日本两家主力 WF6 供应商 Kanto Denka Kogyo 与 Central Glass 已通知三星、海力士、DB HiTek 等韩国客户，5 至 6 月之后无法保证供应。这是中国自 2025 年 2 月对钨相关物项启动出口管制后，传导至下游存储芯片的一记重击。中国 APT 出口管制连锁反应，日本 WF6 产能率先承压早在 2025 年 2 月，中国商务部与海关总署联合公告，将钨相关物项正式纳入两用物项出口管制清单。这一布局的杀伤力在一年多后集中显现。据行业分析机构 CTOL Digital 报道，自管制实施以来，日本从中国进口的 APT（仲钨酸铵，钨粉前体）在关键贸易线路上一度暴跌至最多 70%，这是一组直接掐住日本 WF6 厂商喉咙的数据。承压速度比业内预期更快。据韩国半导体媒体 The Elec 4 月 3 日援引多名行业消息人士报道，Kanto Denka 与 Central Glass 已开始通知三星、DB HiTek 等韩国芯片厂客户，潜在供应中断在即。一位知情人士向其表示，「5 月、6 月可凭现有钨库存维持供应，但下半年前景不明朗」。日本厂商已建议韩国客户转向本土替代 SK Specialty 与 Foosung。日本占全球 WF6 供应约 25% 的份额。这意味着一旦日本厂商减产，全球四分之一的钨膜原料瞬间失踪。据资讯机构 SunSirs，三星与海力士过往约 80% 的 WF6 采购自日本，正处在风暴最前线。其中，三星的暴露度显著高于海力士，因为海力士的供应组合更为分散，既有 SK Specialty 与 Foosung，也包含中国的 Peric Special Gases。SK Specialty 与三星签下月供 150 吨长约，韩国头部厂商紧急扩产危机面前，韩国厂商展现出超常的执行速度。据 SunSirs，SK Specialty 已与三星签署一份月供 150 吨的长期供应协议。这一规模放在常态下并不寻常，因为 WF6 是高纯度特种气体，而非可随意扩量的大宗商品。SK Specialty 是韩国 WF6 第一大供应商，且与下游客户存在天然的集团协同。它属于 SK 集团旗下，与同属 SK 集团的 SK 海力士本就关系紧密；此次又将三星纳入长约名单，等同于在韩国两大存储厂之间同时占位。时间是这场抢单游戏中最稀缺的资源。WF6 是腐蚀性极强、纯度要求达 5N 至 6N 的危险气体，新供应商的认证流程通常需要 12 至 18 个月，涵盖工艺测试、良率验证、设备适配等多个环节。但据 The Elec，部分代工厂正在「缩短或跳过部分流程」，原因仅一个：紧急。Foosung 启动中船特气认证，目标 8 月起大规模进口...

68天前burnking#AI #Foosung #Serenity

当比特币财库陷入窘境，HYPE财库已悄悄赚了12.5亿美元

作者：LeoAndCrypto原标题：DAT失败？押注HYPE的上市公司浮盈12.5亿美元手握着世界上最强融资能力的 Strategy 怎么也想不到，自己亲手开创的加密财库策略，运行到今天，竟落得不得不靠卖币来支付股息的窘境。2026 年 Q1，Strategy 账面净亏损 125 亿美元。Polymarket 上“Strategy 将在年底前出售 BTC”的预测概率，至今仍高达 89%而更令人意料不到的是，效仿 Strategy 策略的众多上市公司中，押注 HYPE 的早已赚麻了。Odaily 盘点了现存的三家 HYPE 财库公司的持仓和近况。HYPE 财库持仓浮盈超 12.5 亿美元1、Hyperliquid Strategies Inc.公司简介：Hyperliquid Strategies Inc.（HSI）通过借壳上市的方式成立于 2025 年底，由纳斯达克上市公司 Sonnet BioTherapeutics 与 Rorschach I LLC 合并而成，Sonnet BioTherapeutics 是一家专注于肿瘤领域的生物技术公司。Rorschach I LLC 为 Atlas Merchant Capital 和 Paradigm Operations 支持的 SPAC，帮助 HSI 完成上市，正式转型为 HYPE 财库。HSI 旨在为美国投资者和机构投资者提供 HYPE 代币的投资渠道，通过提供质押、收益优化和生态系统参与等方式为股东带来复利回报。股票代码为 PURR。持有资产：目前其网站数据披露，HSI 持仓约 2230 万枚 HYPE，按照 HYPE 现价，持仓价值为 16.36 亿美元，HYPE 持仓收益 12.2 亿美元。PURR 股价收盘暂报 9.99 美元，市值 13.4 亿美元，完全稀释市值 18.1 亿美元。股票走势：PURR 去年年底上市时股价在 3-4 美元之间波动，随着 HYPE 价格上涨至新高，其股价在 4、5 月大幅上涨，5 月 29 日涨近 17%，创上市新高，现报 9.99 美元。近期动向：1、HSI 于 3 月份上线 PURR 期权交易；2、5 月初公布 Q1 财报，显示其投入 2.16 亿美元购入约 730 万枚 HYPE，截至 4 月 29 日 HYPE 储备持仓量已增至 2000 万枚，资金库剩余 1.03 亿美元现金，同时还投入 1050 万美元回购约 300 万股股票，平均成本为每股 3.42 美元。另在截至 2026 年 3 月 31 日止的九个月中，受 HYPE 未实现收益 1.984 亿美元推动获得 260 万美元的 HYPE 质押收入，并录得 1.525 亿美元净利润；3、HSI 宣布与 Unit Labs（Unit 和 TradeXYZ 的母公司）合作推出验证器，主要为其持仓的 HYPE 增加质押收益（质押和机构级 validator 收入）。效仿 Saylor 策略，从单纯持币转向更深层的网络治理和安全方面的参与。4、已完成大部分遗留生物技术业务的处置，标志其已完全从生物科技公司转型为原生加密财库公司。2、Hyperion DeFi公司简介：Hyperion DeFi 是美国第一家公开上市的 HYPE 财库公司，也是 HYPE 财库公司中加密原生度较强的一家，Hyperion DeFi 前身为 Eyenovia, Inc.，是一家眼科生物科技公司，此后通过 5000 万美元 PIPE（私募股权融资）启动 HYPE 财库策略。股票代码 HYPD。持有资产：其 Q1 财报显示，...

82天前burnking#DeFi #HYPE #Strategy #以太坊 #比特币

Strategy 打破永不卖币神话，MSTR 盘前跌超 6%，社区评论以谨慎乐观为主

比推消息，Strategy 上周出售 32 枚比特币，平均售价约 77,135 美元/枚，获得资金约 250 万美元。 这是该公司历史上首次主动公开卖出比特币，此前一直以激进买入和长期持有著称。消息公布后，MSTR 股价盘前下跌超 6%。业内人士认为，此举可能是为流动性管理、平衡表优化或比特币每股策略服务，而非转向熊市信号。 市场实时热点评论如下：Buy high sell low经典调侃：多条帖子直接吐槽高买低卖他们终于按下了卖出按钮永不卖币的教主也动摇了。 @hiRavenCrypto 表示，只是零头，无需恐慌：不少投资者指出，32 枚相对其 84 万+持仓只是rounding error（四舍五入误差），仍为坚定持有者。卖这么点可能是测试流动性或税务优化。 @TreasuryStocks 发起策略转向讨论：部分人联想到公司近期表态（CEO Phong Le 提到可主动管理比特币以提升比特币每股价值），从纯 HODL 转向动态资本配置。有人猜测是为后续更大操作腾出空间或平衡债务。 Saylor 粉丝/质疑派 @kshitizkapoor 表示，『Never sell your Bitcoin』的信徒在围观cult is watching（教众在看着）Saylor 终于卖了，时代变了？ 整体讨论氛围以调侃+谨慎乐观为主，大部分人认为此规模对 Strategy 的比特币帝国影响微乎其微，但标志着策略从永不卖到聪明卖的潜在转变。 本文由GENG赞助，Build Your Fortune on GENG (https://geng.one)

82天前burnking