2022 Q3 Polkadot 生态综合研报

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第一个交互式的

Polkadot & Kusama 生态系统图谱

什么是Polkadot？这是2022年第三季度，主流媒体、播客和金融咨询平台都在问的问题。Polkadot 是具有提名权益证明（NPoS：Nominated Proof-of-Stake）共识的 layer-0 分片协议设计，也就是说，Polkado 和 Kusama 能够解决区块链的三难困境：系统是安全、可扩展和高度去中心化的，并允许同时运行大量平行链（layer-1 区块链）和 Dapps 而不出现故障。

为了提供仍在不断扩大的 Polkadot 和 Kusama 生态系统全景图，SubWallet 与 Parity Technologies 合作建立了第一个交互的 Polkadot 和 Kusama 生态系统图谱，涵盖了 500 多个项目，跨越 25 种类别，且包含这个 Polkadot 深度研究报告系列。从 DeFi、SocialFi、Identity、NFT Marketplaces、Metaverse、Gaming、DAO 到桥、基础设施、智能合约、工具、数据和隐私解决方案，在 2022 年第三季度，Polkadot 和 Kusama 生态系统的活动热闹非凡，充满希望。

生态系统概览

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财务状况和开发活跃度

虽然加密寒冬一直持续到2022年第三季度，但$DOT的发展势头依然良好。其7月1日的开盘价为$7.05美元，并在大部分时间延续了上升趋势，于8月13日达到$9.66美元的峰值，市值为$102.8亿美元。然而，从2022整个年度迄今为止的情况来看，与前两个季度相比，第三季度的表现较弱，9月21日，DOT跌至$6.00美元，市值为$68.9亿美元，相比年初相比损失了75.60%。

8月10日，Polkadot市值飙升至$105.1亿美元，市值排名超越了Dogecoin。但随着第三季度后半段的跳水，Polkadot再次失去了其相对于Dogecoin的排名优势，目前市值排名第十一。

KSM的价格峰值比DOT的更早到来，7月22日，KSM达到三季度的峰值价格 $69.60 美元，但紧随其后的却是急剧下滑，于9月19日跌至 $37.77 美元，市值为 $3.3965 亿美元。KSM的价格和市值模式再次趋同于DOT。

虽然代币价格持续下降，但Polkadot的开发活跃度却在急剧飙升。Santiment通过项目在公共Github存储库中创建的构建相关事件（building-related events）的数量来衡量开发活跃度，例如推送的提交、创建和合并拉动的请求，以及发布的新版本。由图可见，与第二季度和第一季度相比，Polkadot的开发活跃度在第三季度显著且持续地增长，尤其是9月份。Polkadot轻松地超过了Ethereum、Solana、Near和Polygon，大部分时间里只是排在Cardano之后。

尽管Polkadot的整体开发活跃度低于Cardano，但其模式更加具有持续性。9月1日至9月20日，Polkadot甚至取代了Cardano的地位。这就是为什么在整个9月里，Santiment的30天开发活跃度排名显示Polkadot和Kusama持续领先。

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去中心化与安全

Ultimate Money在7月25日发布的一份有关探索主要网络去中心化现状的报告显示，Polkadot的中本聪系数（Nakamoto coefficient）以极大的优势远超被调查的其它layer-1—— 比Solana和Avalanche高3倍，比Cosmos、Near和BSC高出几乎12倍。中本聪系数由前Coinbase首席技术官Balaji S. Srinivasan在2017年创造，以比特币创始人中本聪的名字命名，结合了基尼系数 (Gini coefficient）和洛伦兹曲线 (Lorenz curve) 来衡量破坏网络所需的最小阈值，数值越高表示去中心化程度越高。

尽管Polkadot只297个验证者，是Solana和Avalanche的15.84%和22.90%，但其融合了NPoS共识机制的分片设计可以带来更好的质押分配，从而提高网络的去中心化程度。现在，提名池已经在Westend和Kusama上线，并将很快在Polkadot上部署 —— 这将使网络更加去中心化，因为降低了获得奖励的最低质押要求，使得更多的代币持有者能够参与其中。由于通过SubstrateConnect实现了轻客户端集成，所以与区块链的互动可能将以去中心化和信任最小化的方式进行。

轻客户解决了两个问题：

1. 它只下载区块头而不是整条链，因此消耗的资源要少得多；

2. 它验证全节点所提供的回应response是否与区块头相匹配，因此无需信任节点。

在撰写本文时，Polkadot和Kusama生态系统中的顶级钱包，如SubWallet、Polkadot {.js} 和Nova Wallet已经集成了轻客户端，本着去中心化的精神为用户提供了流畅的体验。SubWallet和Nova Wallet还扩展了对冷钱包Ledger、QR签名器Parity Signer和Stylo的支持，以便在8月的事件后为终端用户增加额外的安全层。尽管8月1日的Nomad桥攻击和8月14日的Acala aUSD错误铸造，造成了严重的挑战，但Polkadot的分片安全仍保持强劲。

人们可能认为，网络的去中心化程度越高，则网络消耗的电力就越多，就好比比特币和以太坊1.0等Pow链，但在PoS系统中可能并非如此。根据CCRI（Crypto Carbon Ratings Institute）在2022年1月发布的能源效率报告称：Polkadot每年消耗的电量最少，因此每年释放的碳排放量也最少（这一结果与网络的总交易量无关）。为了计算出网络的总耗电量，CCRI团队首先根据硬件需求计算出每个网络的平均能耗，然后再乘以节点总数。在六个被调查的区块链中，Polkadot的节点数量最少，且其每个节点的耗电量第二低，因此是最绿色的区块链。

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代币持有者和投资者

9月28日，$DOT持有者总人数突破100万的里程碑。然而，市场的低迷不可避免地带来了一定影响。2022年第三季度，平均每天有1695个新增持有者，与第二季度（2135个）相比减少了20.61%，与第一季度（3060个）相比减少了44.61%。9月30日，出现了今年以来的首次日新增持有者不足1000人的情况，仅824人。$KSM的持有者模式也与$DOT的趋同。

截止10月5日，最大的DOT巨鲸持有5861万枚$DOT，约$3.748亿美元，其中47.46%被质押。KSM的最大巨鲸要温和得多，仅持有492,990枚$KSM，约$2112万美元。

至于投资者，有超过400家VCs投资了Polkadot和Kusama生态系统，持有其中继链、平行链和DApps的代币。DFG和AU21显然是该生态系统最狂热的信仰者，他们的投资组合中分别涵盖了45个和40个生态系统项目。NGC Ventures、Hypersphere、Illusionist Group和CMS Holdings分别都投资了30多个生态系统项目。

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平行链

2022年第三季度结束时，9月30日，OAK Network赢得了拍卖，成为Polkadot的第28个平行链。至于Kusama，总共成功地进行了54次拍卖，为41个平行链提供了槽位。XCM是一种允许跨共识系统通信的消息格式，在Kusama上优先启动。目前，Kusama上有24个链相互打开了XCM通道，两倍于Polkadot上启用XCM转账的链。

XCM转账价值的前六位属于三对姐妹网络：Moonbeam/Moonriver、Acala/Karura和Parallel/Heiko。尽管Parallel在9月的某一个星期内，凭借价值$100万美元的资产转入而位居榜首，但拉长时间来看，Parallel似乎落后于另外几个网络。Moonbeam在第三季度仍是最活跃的，累计转入价值$5688万美元，共记19160笔交易，转出价值为$3968万美元，共记10319笔交易。该网络在9月8日单日还录得了总价值为$1000万美元的交易，仅四天后其独立地址便超过30万个。

Acala排名第二，转入价值为$2189万美元，转出价值为$2705万美元。显然，8月的事件导致基于该网络的活动被迫停止了一个月，但从三个月的整体时间来看并没有产生太大的影响。Acala在10月5日恢复了所有功能的运行，并有望在第四季度强势回归。

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治理与资助

我们在《首份Polkadot综合季度报告》中讨论过Governance 2.0，其发布后不久，Gavin Wood于9月26日发表了《Polkadot Fellowship 宣言》的初稿，呼吁 "核心开发者和协议技术专家 "申请成为成员。在Governance 2.0中，Polkadot Fellowship 将取代目前的技术委员会，其主要职责有三：

（1）为治理系统提供技术咨询，

（2）维护和构建核心协议，

（3）促进Polkadot技术和理念的教育。为了保证 Fellowship 的存在是为了推进网络政治的去中心化（政治权力下方），所以不会向这一专家组授予可能违背社区意愿的任何决策权。

本季度，DOT财政库共收到30份提案，其中24份获得了资助，共计439,757.317枚 $DOT，价值约 $285 万美元。KSM财政库也为22个获得资助的提案花费了相当数量的资金，共计 48,038.944 $KSM，价值约$210万美元Polkadot Forum是一个新推出的平台，用于围绕Polkadot的所有事情进行建设性交流，目前Polkadot Forum上正在讨论如何改善财政库管理和支出的流程。

除了DOT和KSM财政库，希望基于Substrate构建的项目团队也可以申请Web3基金会的资助计划。7月28日，Web3基金会团队宣布，他们已经达到了新的里程碑 —— 从收到的1054份申请中挑选出415份给予资助。约41.5%的受资助项目开发了Runtime模块/链，其次是开发用户界面和开发工具的项目，分别占13.2%和11.1%。

DeFi 经济

DeFi是去中心化金融的简称。在Polkadot和Kusama生态系统中，DeFi无疑是最活跃的板块，相应的项目数量最多。平行链的市场份额大部分都分散在主要的网络之上，包括Moonriver、Moonbeam、Acala、Parallel、Astar和Karura。Moonbeam/Moonriver姐妹网络的TVL总和为$1.2625亿美元，占总TVL的44.7%，是Acala和Karura（22%）的两倍多。

在上一份Polkadot综合季度报告中，我们按layer分类了DeFi项目，并从DApp中分离出平行链。而这一次，为进行更客观的比较，我们深入研究DeFi产品但再按layer分类。四种主要的产品分析是DEX（AMM），借贷（货币市场），流动性质押和稳定币。请注意，由于Acala有一个月时长的活动终止，所以我们将其排除在本节之外。

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DEX (AMM)

在本节中，我们调查了Polkadot和Kusama上的13个去中心化交易所（自动做市商），它们既是链原生的也是多链的。为了便于可视化，我们将它们分为两组：第三季度平均总锁仓价值（TVL）高于$1000万美元的，以及低于$500万美元的。

有趣的是，第三季度的前五大DEX领先者都是DApp的产品，而非平行链的。即使有来自于Zenlink的竞争，ArthSwap仍然是Astar Network上的第一大DEX；而Solarbeam则是Moonriver Network在图表中的唯一代表。与Moonbeam Network的原生DEX StellaSwap和多链DEX Curve Finance相比，这三个项目在调查期间并没有经历太大的波动。

Nomad桥攻击对StellaSwap的影响再明显不过了：从8月1日到8月2日的一天之内，其TVL被瓜分了2/3，自$3156万美元骤降到$1121万美元。于那时起，StellaSwap的TVL就在$875万美元左右徘徊，8月12日达到高峰，为$1346万美元，9月6日触底，为$660万美元。显然，8月中旬开始，这一不幸的事件使StellaSwap从之前无可匹敌的第一名跌至第五名。作为重建过程的一部分，该团队提交了一个3级Moonbeam生态系统资助提案，总额为7,833,600 枚$GLMR（约$389万美元），以激励六个月内的战略农场。该提案在10月9日经社区投票通过。

Curve Finance虽然也在Moonbeam上运行，但它并没有受到Nomad桥攻击的影响，因为它对warpped assets的依赖程度不如对Lido流动性质押资产池（xcDOT/stDOT）的依赖程度。事实上，在7月11日至18日的一周内，这个多链DEX利用此次机会迅速将其TVL从$478万美元翻倍至$924万美元。自8月9日以来，Curve Finance一直在TVL竞赛中领先，到第三季度末，其TVL与本季度初相比增长了499%。

在较低的TVL排名中，Beamswap的领先地位并没有维持太久 —— 其TVL的急剧下滑意味着Beamswap在7月的下半月不得不让位于Moonbeam上的Karura和Beefy。在宣布获得了价值$100万美元的质押GLINT之后，Beamswap的DEX TVL在一天内几乎翻了一番，7月31日从$359万美元翻倍至$651万美元，而仅三天后又跳水至$408万美元。

如果说Beamswap和Moonbeam上的Beefy主导了第三季度的前三分之一和后三分之一，那么Avault Finance就是中间三分之一的明星。Avault于7月8日推出，初始TVL为$110万美元，而后逐渐攀升 —— 从8月9日的$307万美元到8月11日的$610万美元 —— 在两天内翻倍确是令人印象深刻。或许2022年结束时再来看看这三个DEX之间的竞争是如何展开的将会是一件非常有趣的事情，因为它们的TVL在本季度结束时几乎是一样的。

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借贷（货币市场）

不出所料，Moonwell Artemis的遭遇与StellaSwap如出一辙：三天内，其TVL下降了78.45%，从8月1日的$1.0304亿美元暴跌至8月4日的$2220万美元，以致于使得其在四个项目的排名中从第一降至第三。为了重建协议，Moonwell Artemis提出了一项价值416.64万枚$GLMR（约$208万美元）的Moonbeam Foundation Grant（Moonbeam 基金会资助），并在10月9日获批。

归功于这一事件，Parallel 在第三季度后三分之二时间里的放贷竞赛中脱颖而出，TVL于8月6日达到了$7500万美元的峰值。在图表的底部，自本季度之初，Starlayt的TVL为$1318万美元，现已损失47.79%。

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流动性质押

显然，Parallel的主要产品是借贷（货币市场）和流动性质押，而非DEX。在整个第三季度，它的流动质押TVL相对稳定在$1500万美元左右，仅有两次下跌，一次在8月9日跌至$1335万美元，另一次是在9月18日跌至$1215万美元。第二次下跌后，Parallel的TVL徘徊在$1200万美元左右，并与Lido在Moonbeam上的TVL趋同。

Bifrost在本季度加大了流动性质押协议激励活动的力度，6月29日至7月13日运行了Rainbow Boost 2.0，8月8日至8月23日运行了Rainbow Boost 3.0。但这并不足以在第三季度后半段与Moonbeam上的Lido竞争。尽管Moonbeam上的Lido的起步较晚，但在第三季度末，其TVL比发行时的$569万美元增长了216.68% 。有趣的是，Bifrost的流动性TVL出现了最大幅度的增长（但在本文的竞赛时间范围之外），从7月21日的$576万美元涨至7月23日的$951万美元。

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稳定币

本季度稳定币方面最令人震惊的消息可能是Tether在Polkadot上推出，初始供应量为$300万美元，且此前其在Kusama上的供应量也已悄然增加至$350万美元。紧接着，Astar Network成为第一个开放USDT XCM转账的平行链。Moonbeam Network也迅速跟进，在其DApp上供应了Polkadot原生USDT。

不管Acala的事件如何发展，Karura上的aUSD发行量都没有超出$377万~$481万美元的范围。相反，AstridDAO的稳定币BAI的发行量则波动较大。本季度初，7月6日，BAI的发行量为$575万美元，比Karura的aUSD发行量高1.5倍，而后BAI发行量逐渐下降，并在7月26日正式低于其竞争对手。三个月的时间里，BAI失去了近乎一半的市值。随着Acala恢复运营，USDC宣布计划在Polkadot上推出，预计到2022年底，原生稳定币的竞争将比以往任何时候都更加激烈。

Non-Fungible Token (NFT)

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NFT市场

本季度NFT领域充满活力，各类活动横跨NFT市场、GameFi和Metaverse项目。基于Moonbeam的NFT市场Raresama在推出后的一个月内便打破了记录 —— 交易量超过了200万枚$GLMR，约为$927K美元。除了Raresama，Moonbeam/Moonriver生态系统的其他代表项目包括tofuNFT和Moonbeans也报告了惊人的销售额。

很容易就能看出tofuNFT在Moonbeam Network上的销量是如何频繁登顶日销量排行榜的 —— 于第三季度的93天中，tofuNFT在Moonbeam上有58天录得日最高销售额，占比63.37%。总共有价值$86,078美元的NFT在Moonbeam的tofuNFT上售出，是Moonbeans在Moonriver上的（$41,166美元）的两倍之多，几乎是Singular销售额（$22,115美元）的四倍。

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GameFi

第一个在Moonbeam Network上销售一空的NFT系列《GlimmerApes》在销售额上排名第一，并以3.5万枚$GLMR（约$14.8万美元）的巨大优势远超亚军《GLMR Jungle》。这两个系列都是由GLMR Apes DAO创造的，后者是是Moonbeam Network上的第一款P2E游戏——《the Great Escape》—— 的一部分。在推出的第一个月内，GameFi项目取得了令人印象深210名独特的玩家玩了大约14,500个游戏，Jungle Bank收集了8800枚$GLMB，销毁了5600枚$GLMB。

经典游戏《CryptoPunks》和《Bored Ape Yacht Club》的Moonbeam 版本分别获得了第三和第四名。MoonFit——一款主打健身和生活方式的GameFi app ——其《MoonFit Beast and Beauty》系列，仅在推出后的几个月内便排名第五。在第一轮销售中，500个NFTs39,500枚 $GLMR的估值在30分钟内售罄；在第二轮销售中，1500个NFTs以178,500 枚$GLMR的估值售罄。两轮的一级市场销售额共计218,000枚 $GLMR。白名单免费铸造系列《MoonFit Mint Pass》也在二级市场创下了11478.18 枚$GLMR的惊人销售额。

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元宇宙

除了GameFi，另一个在第三季度显示出巨大前景的以NFT驱动的部分是元宇宙。7月22日，Polkadot的元宇宙平行链Efinity宣布，他们将与Square Enix合作，为一直以来最受欢迎的电子游戏系列《Final Fantasy》发布NFTs。这些NFTs并非是纯粹数字化的，而是能够与《Final Fantasy VII》的实物公仔和交易卡相结合的。

另一个大事件是，Bit.Country于6月30日推出了Alpha 测试网，并在头两周内吸引了近3000个元宇宙项目和200万的质押$AlphaNEER。9月13日，Bit.Country Pioneer App上线，此前一天，Bit.Country Pioneer赢得了Kusama第52个平行链插槽的自筹资金拍卖。

Alpha测试网活动的成功对Pioneer App产生了滚雪球效应：上线后的9个小时内，有100万枚$NEER被质押，而在第一天结束时，这一数字已超过了300万。到第一周结束时，已经有136个元宇宙项目和322个NFTs集合被创建，1,848个NFTs被铸造，超过360万枚$NEER被抵押，超过10K万枚 $BIT被销毁。该团队仍在进行的"Raw Land Block Sale"活动，截止目前拍卖总额累计高达5,150枚 $NEER（约$2,060美元）。

由RMRK发起的更高级的元宇宙项目Skybreach也达到了一个具有纪念意义的里程碑。10月19日，Skybreach称其累计地块出让达到14,905块，成交额超过100万枚 $xcRMRK。

DAO

在区块链逐渐脱离任何形式的中央权威的过程中，出现了去中心化自治组织(DAOs）。DAOs是实体结构，其决策过程由集体投票的代币持有人管理，他们的活动在区块链上是完全公开的。与其他任何生态系统一样，DAO对于Polkadot和Kusama来说是不可或缺的。

ChaosDAO

ChaosDAO是Polkadot和Kusama生态系统中，最早且最有影响的DAO之一， ChaosDAO于7月13日庆祝了其成立一周年。ChaosDAO始终以 "质量高于数量 "为宗旨，以汇集和连接业内最博学的人为目标。DAO将NFT集合《Chaos-DAO Apes》用于成员访问和治理。截至10月24日，该系列成交额接近4K枚$KSM，地板价价为$109 KSM，最高成交价为179枚$KSM。目前有23位管理人员运行ChaosDAO，其中包括来自Polkadot和Kusama生态系统中其它著名项目的成员。

Astar Degens

正如它的名字所暗示的，Astar Degens是一个基于社区的，专注于Astar生态系统的 VC DAO，由DAO理事会的10名成员管理。截止2022年9月底，Astar Degens 已经收到了超过100万枚来自dApp 质押奖励的$ASTR，和超过20万枚作为tofuNFT上NFT版税使用的$ASTR。要想获得DAO的投票权，需要至少拥有10000个Astar Degen Apes NFT中的一个, 该系列在10月24日的累计交易额为960万枚$ASTR，地板价为1800枚$ASTR。

GLMR Apes

10月24日的累计交易额为960万枚$ASTR，地板价为1800枚$ASTR。《GLMR Apes NFT》系列是Moonbeam Network上第一个售罄的NFT系列，并且仍然霸占二级市场榜首。其治理团队Jungle 委员会由10名成员组成，来自核心团队和Wise Apes的成员各占一半。

Take Flight Alpha

TFA DAO成立于2022年1月，由30名成员组成，专注于为Moonbeam Network运行一个整理器节点和建立一个由600多名参与者组成的社区。他们目前为其整理器节点保留了大约450万枚质押的$GLMR，以支付代理商29%的APY。2022年5月，TFA DAO推出了包含5000个物件的 MooonPets NFT 系列，以实现参与游戏化。据报道，第三季度，MoonPets持有人的保留率约为60%。

Web3

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Wallet

如果没有非托管钱包，那么对Web3的讨论将是不充足的。与Google或Facebook登录到Web2应用程序类似，Web3钱包实际上是用户通过DApps进入Web3世界的有效网关和第一接触点。在Polkadot和Kusama生态系统中，钱包可以分为三种类型：旧有钱包（Legacy Wallets）、多链钱包和原生钱包。

对比表清楚地展示了原生钱包是如何胜过旧有钱包和多链钱包的，特别是在用户友好的UX/UI和Substrate特定性能方面，如众贷视图、质押、XCM转账和轻客户端。因此，Polkadot和Kusama生态系统中的钱包竞争，主要落在了SubWallet、Nova Wallet和Talisman手中。虽然Nova Wallet以移动应用程序的形式运行，Talisman以浏览器扩展的形式运行，但SubWallet第一个同时推出浏览器扩展版本和移动应用程序版本的钱包。

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SocialFi

唯一的去中心化社交媒体平台Subsocial在第三季度继续发展，在三个月的时间里共创建了1474个帖子和395个空间。截至10月25日，Subsocial应用程序上累计创建了近2.5万个帖子和超过1万个空间。为进一步激励用户并扩大Subsocial生态系统的效用，该团队推出了《Spacers》 —— 一个在RMRK上有10000个可装备机器人的NFT系列。这些NFTs将作为VIP门票，可开启Subsocial上的高级功能，如Subsocial上的免费能量，免费 Dotsama域名.spacer 和增加帖子知名度。

2022年第三季度还出现了另一个专注于视频的SocialFi平台：Joystream，它就像是Youtube的Web3版本，每个视频都是一个NFT。Joystream在第三季度录得轻微增长 —— 视频总数增加了7.7%，而用户总数与本季度初相比只增长了9.20%。Polkadot和Kusama生态系统中SocialFi板块的项目需要更积极地开办活动，否则它们将落后于其他生态系统中的竞争对手。

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桥

Web3宇宙的快速扩张带来了对桥的蓬勃需求，这些桥允许不同区块链之间的通信和资产转移。在Polkadot和Kusama生态系统中，XCMP协议通过XCM格式实现了Layer-1链之间的无缝交互，但如果Polkadot或Kusama的平行链想要链接到其他生态系统，那么，在现阶段，桥仍被需要。如下罗列了在Polkadot和Kusama生态系统中运行活跃的且有知名度的桥。请注意，所有桥都是双向的：

Nomad、Celer cBridge、Multichain、Axelar、Wormhole、Interlay、Kintsugi、Snowfork、Helix Bridge、Celer cBridge。

结束感言

10月22日，Polkadot和Parity联合创始人Gavin Wood宣布辞去Parity Technologies的首席执行官职务，接任首席架构师一职。取而代之的是Parity联合创始人、前首席商务官Björn Wagner成为新的首席执行官。

DOTinVietnam的活动将在全球范围内举行且规模更大。DOTinVietnam是由SubWallet和该生态系统中的其他领先项目，在越南共同组织的第一次Polkadot官方聚会，吸引了200多名开发者和投资者。因此，Polkadot的爆发只是时间问题。

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