观点：AI 是生态链长期结构性机会，投资热潮正向更广泛领域扩散

比推消息，欧洲金融服务集团 ODDO BHF 股权研究主管 Stéphane Houri 表示，当前正处于芯片与内存的竞赛之中，AI 驱动的强劲需求将使内存价格在未来 2 至 3 年内大概率维持高位。核心驱动力来自超大规模云厂商持续攀升的资本支出及其 AI 相关需求。尽管芯片行业面临地缘政治等不确定性，AI 硬件需求依然坚挺，整个半导体供应链都在受益，而非仅限于单一环节。

Stéphane Houri 认为，英伟达年初至今股价几乎持平，但 AI 投资热潮正加速向更广泛领域扩散——电力、连接性及 CPU 等板块均开始承接从 GPU 溢出的资金关注。AI 已不再是某一家公司的故事，而是覆盖整个生态链的长期结构性机会。