Critini 分析师：美光战略地位超乎当下想象，AI 时代推理即内存

比推消息，Critini Research 分析师 Jukan 在 X 上驳斥了看衰美光未来的观点。Jukan 表示，美光虽然不是英伟达，但未来它可能比英伟达更重要。当下 Inference（AI 推理）已经直接和盈利挂钩，但问题在于单纯堆量英伟达 GPU 并不能让推理效果更好，因为 GPU 经常因为内存瓶颈而闲置。在 AI 推理阶段，增加内存比增加 GPU 更有价值，最终推理的投资回报更取决于内存而不是 GPU。所以大家不应用看待英伟达的框架去评价美光，而应该着眼于更宏大的事实————Inference is memory（推理即内存）。

Jukan 认为在 AI 时代后期，内存，尤其是高带宽内存（HBM）会成为比 GPU 更关键的瓶颈和价值来源，因此美光的战略地位可能会超过现在大家想象的程度。