数字银行的崛起与批量死亡：近七成无牌，跑通AI的不足两成
作者：Francesco Andreoli
编译及整理：BitpushNews
每个人都在盘算融资轮次，却没人去数倒下的「坟墓」。所以我把这两件事都做了。
六个月前，我开始统计数字银行（Neobank）的数量，因为我意识到根本没人能说清到底有多少家数字银行还活着。那些一份 PDF 报告卖 4000 美元的行业分析师说不上来，给它们投钱的风投（VC）说不上来，与它们竞争的创始人也说不上来。
截至2026年7月的答案：368家经核验的活跃数字银行。我追踪了每一家，数据公开，放在 neobankbeat.com。
但彻底改变我看待这个行业方式的数字，并不是 368，而是为了得到这个数字，我不得不删掉的那些名单。
368 家经验证活跃的数字银行
崛起是真实存在的。让我们先从这里说起。
汇总数据集中每家公司自行报告的用户数字：全球大约有 14.6 亿人在使用我们追踪的这些数字银行。这不是什么市场预测，也不是 PPT 上的潜在市场规模（TAM），而是实打实的企业报告客户数。
而且，其地理分布会让任何只读西方金融科技媒体的人大吃一惊：
在这 14.6 亿用户中，有 8.17 亿位于亚洲。仅微众银行（WeBank）一家就服务了超过 4 亿人——这比美欧所有数字银行的用户加起来还要多。
Nubank拥有 1.31 亿客户，比美国所有数字银行的用户总和还要多。
欧洲皇冠上的明珠Revolut拥有 5000 万+用户。虽然令人印象深刻，但放在亚洲的数据面前，依然只是个尾数。
这个行业的边际活力也发生了转移。在 2020 年代成立并存活至今的数字银行中，有 30% 是 Web3 原生自托管应用，根本没有公司持有你的账户余额；而在 2010 年代的那批公司中，这个比例只有 4%。无论你对加密货币持什么看法，创业者们已经用脚投了票。
所以，是的：崛起是真实的。368 家公司，分为三个结构截然不同的浪潮（254 家传统挑战者银行、58 家混合法定货币/加密货币应用、56 家 Web3 原生应用），底座支撑着 106 家基础设施提供商，背后站着 219 家投资者。这一切都在地图上一览无余。
现在，到了没有任何人会写进融资路演 PPT 的部分。
这 368 家公司中，只有 127 家持有完整的银行牌照。
请再读一遍这句话。你在应用商店里看到的“银行”，有三分之二根本不是银行。它们是从赞助银行（Sponsor Bank）、电子货币牌照持有人或你从未听过的发卡机构那里租借生存权。它们的客户几乎从来不知道自己究竟站在哪一条线外。
银行牌照
这绝非技术细节。它是整个行业的核心结构性风险，而且已经积累了冰冷的死亡名单：
WaveCrest（2018 年）：Visa 切断了一家发卡机构，数十个加密货币卡项目一夜之间猝死。
Wirecard（2020 年）：一家支付处理商出现 19 亿欧元的资金巨坑，导致整个欧洲那些唯一的“罪过”只是构建在其平台上的“银行”遭到冻结。
Synapse（2024 年）：一家银行即服务（BaaS）中间商倒闭，普通美国人这才发现“联邦存款保险（FDIC）”根本不是他们想象的那样——因为记录谁的钱属于谁的账本才是崩溃的地方。
Ready（2026 年）：同样的戏码，换了新的主角。
当一家真正的银行倒闭时，存款保险会进行赔付；而当数字银行的基础设施崩溃时，客户拿到的只是一张破产诉讼程序中的排队号码牌。
这个行业的死亡是静默无声的。这才是真正的坏消息。
这正是我在维护这个数据集时始料未及的：删除名单的工作从未停止。
谁在掌控？
单单这个月，就有五家实体从名单上被注销、吞并或悄无声息地转型成了别的业务。没有新闻稿，没有复盘报告。数字银行不会像 FTX 那样轰轰烈烈地崩盘。应用只是停止了更新，客服只是不再回复；然后有一天，域名直接跳转到了合作方的主页，数十万客户要么迁移，要么蒸发。
没有人为数字银行写讣告。金融科技媒体只报道上线发布和融资轮次，因为那是广告费和独家资源所在的地方。因此，这片墓地始终隐形，每一位新创始人走进来，都踩进同样的五个陷阱里，还以为自己是第一个发现它们的人。
这就是为什么我们像记录进入者一样仔细地记录退出者。失败数据的价值高于融资数据。你从新闻稿里学不到任何东西。
“但是 AI 会修复经济模型，不是吗？”真的会吗？
现在每一份数字银行路演 PPT 里都写着 AI。因此，我们对照监管申报文件、监管披露和实际生产环境证据（而非营销页面），逐名审计了所有 368 家公司。
只有 67 家通过了审计——仅占 18%。 剩下的 300 多家要么还在测试、“探索”，要么把合作伙伴的模型吹成是自己的。
AI 数字银行？
更有趣的是：AI 领域的领跑者大多不是那些名声显赫的大牌。它们是尼日利亚、菲律宾、墨西哥、孟加拉国等新兴市场的信贷机构——在这些地方，征信局毫无用处，能够为无征信记录借款人进行风控建模不是什么“噱头”，而是业务能够存活的唯一理由。西方在奢谈 AI 银行；而全球南方（Global South）正在交付它，因为它们别无选择。
看看图上的基础设施板块：106 家提供商承载着 368 个面向消费者的品牌。在那个板块内部，少数赞助银行、BaaS 平台和卡片处理商各自分担着上方数十个品牌 Logo。你在消费者端看不到的这种高度集中，恰恰就是孕育下一个 Synapse 的温床。
这就是 2026 年这个行业的真实画像：一方面是极其壮观、切实在改变世界的崛起——15 亿人通过应用获得了银行服务，其中许多人是人生中第一次。
另一方面，这一切建立在一个大多数客户闻所未闻的底层基础设施之上，而建造这些数字银行的公司，三分之二都扛不住自己上游服务商一个季度的业绩下滑。
这两件事同时为真。这才是它有趣的地方。
我准备好被打脸的三个预测
牌照鸿沟将从两端收拢。 实力雄厚的无牌照玩家将收购或赢得银行牌照；弱小者将成为 2027 年的“被删除名单”。中间地带将荡然无存。
第一次 AI 风控爆雷将在两个信用周期内发生。 这 67 个生产模型中的大多数，在目前的形态下从未经历过真正的经济衰退。其中一些即将付出代价去学习它们的训练数据中从未包含过的东西。
下一波浪潮的客户不是人类。 为 AI Agent（智能体）打造的银行轨道——智能体操作的钱包、智能体发行的卡片、机器对机器的支付——如今已有七家公司在做。这看起来与 2021 年时的 Web3 原生如出一辙：微小、古怪，却极具结构性变革意义。
上述所有结论均可从公开数据集中复现。没有付费墙，没有邮件锁，基于 MIT 开源协议：
完整的生态地图（包含每个 Logo 和名称）： neobankbeat.com/blog/neobank-ecosystem-map/
数字银行现状报告（每月深度剖析）： neobankbeat.com/report/
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